美国近期公布的经济数据以及美联储7月货币政策会议纪要增强了市场对美联储在更长时间内维持高利率的预期,从而给美债殖利率以及美元带来了新的支撑,在更多数据显示美国经济降温之前,这一势头或将延续;在技术面,金价下行趋势明显,维持看跌。
受近期公布的美国数据影响,包括上周四(8月10日)7月CPI以及本周二(8月15日)7月零售销售,金价随着美债殖利率和美元指数进一步走强,以及市场对美联储2024年降息预期的持续减弱而走软,如图1所示。
今天(8月17日)凌晨公布的美联储货币政策会议纪要显示,大多数官员认为通胀仍有重大上行风险,可能需要继续加息;几乎所有与会者认为7月加息25个基点是合适的,只有两位支持保持利率不变。
会议纪要还显示,不再预计今年经济会陷入衰退,但预计2024年和2025年的经济增长将低于预期趋势;美联储内部分歧仍然存在,未来的政策路径将取决于后续经济数据情况来决定。
市场对美联储7月货币政策会议纪要解读偏于鹰派,在纪要公布后,美债殖利率和美元的涨幅扩大,金价承压下行。
目前来看,在美国强劲经济数据以及通胀出现反复的情况下,市场对美联储在更长时间内维持高利率的预期有所增强,这给美债殖利率和美元带来了新的支撑,金价面临进一步下行的风险。至少在更多经济数据显示美国经济降温之前,这一趋势可能还将延续。
图1 美债殖利率、美元指数、联邦基金利率期货(2023年12月和2024年12月合约差值)以及黄金
图表来源:TradingView
图表来源:TradingView
在日线图上,黄金已经跌破200日均线,目前正在测试6月底低点(1,893)附近的支撑,整体趋势仍然偏向下行,下一个目标看跌至1,868,这是61.8%斐波那契拓展水平位。
在另一方面,鉴于技术指标RSI接近超买区域,不排除黄金短线反弹的可能,如果金价确实反弹,阻力区域可能位于1,912/1,926,这分别是23.6%和38.2%斐波那契回调水平位。
(Chris Li撰)
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