EIA原油库存连续两周锐减，WTI原油应声反弹
 

周三（6月28日）美国能源信息署（EIA）数据显示，美国上周EIA原油库存意外锐减960.3万桶至4.54亿桶，降幅2.07%。精炼油库存12.3万桶，不及预期78.2万桶、汽油库存 60.3万桶，预期-12.6万桶。
 

另外，美国战略原油储备（SPR）库存减少135.1万桶至3.486亿桶，降幅0.39%，录得连续第九周下降，创1983年8月19日当周以来最低。

EIA原油库存：

事实上，美国原油库存已录得连续第二周降幅大于预期，上周原油库存更是意外锐减1245.6万桶，表明需求仍然强劲，抵消了对进一步加息可能放缓经济增长和减少全球石油需求的担忧。
 

另外，由于疫情后全球原油长期资本开支不足，石油供给弹性下降，叠加新旧能源转型，美国页岩油产量并未快速回升（美国石油钻井数量自2023年以来持续下滑）。石油基本面整体面临供需偏紧问题。
 

美国石油钻井数量：

图片来源于：sc.macromicro.me

德意志银行表示，预计（石油市场）在2023年下半年出现赤字，从而推高现货价格，并将2024年布伦特原油价格预测下调8.3%至每桶82.5美元；将2023年价格预测下调1.5%至每桶81.3美元。
 

美元VS原油：

从长期来看，美元与原油价格具有明显负相关关系，但这一情况自疫情以来有所转变，原油或在于通胀大幅上行导致的主要央行货币政策转入紧缩周期。然而，随着市场对美联储接近紧缩周期尾声预期持续升温，美元的进一步回落或对油价重新起到支撑作用。
 

值得一提的是，周三（6月28日）美联储主席鲍威尔（Jerome Powell）出席欧洲央行在葡萄牙辛特拉举行的央行年度论坛，鲍威尔重申还需要更多的加息措施，向市场传递未来一段时间内不会降息的信号。
 

根据CMEGroup Fedwatch工具，交易员预计美联储7月份加息25个基点至5.25%-5.50%的可能性接近80%，并预计美联储将在2023年底前维持利率不变。

综上所述，笔者认为国际油价当前仍存进一步下行风险，但考虑到石油消费旺季到来、沙特将于7月减产100万桶及美元指数破百风险，预计油价下行空间或将受限。

WTI原油技术分析：下行格局未被打破

日线图显示，WTI原油自去年10月以来录得一系列更低的高点及更低的低点，暗示整体下行趋势并未扭转。
 

尽管油价短期缺乏方向指引，处于多空争夺的关键区域，但仍可关注下方65.0支撑、上方关注73.0阻力作为短期趋势的判断。预计短期油价仍将围绕这一区域窄幅整理。
 

乐观的情况或是WTI原油更长时间维持于65.0美元上方整理。但若击穿65.0，需警惕进一步下行考验60.0美元可能。（Billy撰）