全球第二大铜矿因洪水停产，供应端支撑LME铜持稳8800
 

周一（2月13日）美国矿业巨头自由港迈克墨伦公司表示，因周末暴雨引发洪水令其位于印尼的铜金矿Grasberg停产，该铜矿是全球第二大金矿、第二大铜矿，每日生产500万磅铜和5000盎司黄金。该公司下调2023年一季度的铜销售预期。
 

另外，秘鲁前总统卡斯蒂略去年12月在弹劾审判中被罢免以来，秘鲁一直受到抗议活动的冲击，这影响了该国的铜矿开采。这个南美国家占全球铜供应量的10%。
 

供应端方面，考虑到铜低库存特点，其供应端变化料将被进一步放大，有助于铜价在近一周以来低位8800美元上方持稳。
  

中国1月信贷社融全面走强，长期前景受益于脱碳进程加快
 

实际上，此轮铜价上涨的主要受到亚洲经济重新启动和需求回升推动。上周五（2月10日）中国人民银行发布的2023年1月金融统计和社会融资数据显示，1月信贷增长如期实现“开门红”，总量与结构双双好转，社融增量规模显著回升。
 

1月人民币贷款增加4.9万亿元，同比多增9227亿元；社会融资规模增量达到5.98万亿元，比上年同期少1959亿元。
 

社融数据的回升反映出前期政策落地见效与企业预期的好转。不过，鉴于房地产相关融资需求占社融的比例较大，因此，如果地产的融资需求不强，“资产荒”的局面可能难以明显改善。
 

另一方面，铜价的长期前景亦受到市场关注，在脱碳净零能源转型趋势中，铜的低位对标石油。太阳能、风能、电动汽车，还是任何形式的可再生能源，都需要用到铜。据纽约梅隆银行(BNY Mellon)投资组合经理Al Chu表示，除了经历短期供应短缺外，随着脱碳进程的加快，铜的需求还将经历“代际转移”。

美国重磅CPI将至，美元短期反弹空间受限
 

2月14日将迎来重磅美国CPI，因美国1月新增非农就业人口意外高达51.7万，远超市场预期的18万人，失业率不升反降，维持在近50年来的低位。市场担忧美国CPI强劲或引发美联储超预期紧缩可能。
 

市场普遍预计，经季节性因素调整后，1月份整体CPI预计将上涨0.5%，年化CPI预计将从6.5%下跌至6.2%，而不包括能源和食品成分的核心CPI则预计环比上升0.4%，同比上升5.5%。

美元指数日线图：

从美元日线图显示，美元于104.60-105.0区间存在强阻力，预计美元短期进一步上行空间有限，而自2022年9月底以来美元的下行趋势未变。若美元后市进一步回落考验100关口，预计将为以美元计价的铜等大宗商品带来支撑。
 

而从更长的周期的角度来看，历史经验显示美联储每一次急速升息均将迎来金融危机。但笔者认为从2023年来看，通胀回落趋势有望在上半年得到延续，市场或更可能显示出美联储温和有序紧缩，美国经济“软着陆”预期继续发酵，这有助于铜价后市进一步走高。
 

不过，随着缩表、加息的持续，未来的市场风险将在于欧美经济衰退风险加大所衍生的金融市场剧烈波动风险，而铜价素有全球经济晴雨表之称，一旦经济衰退风险于二季度随通胀再次走高而发酵，同时中国经济复苏不及预期，预计铜价届时或面临升势终结可能。

LME铜技术分析：2月22日节点，后市或冲击1万大关

 

LME铜：

LME铜目前争夺于9000美元关口，而8500-8600美元区域从前期阻力其转为支撑。考虑到LME铜整体升势并未扭转，投资者可关注2月22日的时间节点，若LEM铜届时有效企稳8500-8600美元区域上方，预计LME铜后市有望突破9500美元，并进一步上攻10000关口及前期高位10700水平。（Billy撰）

 

资讯来源：DailyFX财经网    

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