Leona Liu, 编辑

交易观察：道琼斯指数跌至33000下方，标普500指数跌至4250下方；澳元/美元在0.7000下方看跌，黄金在1795上方看涨
周四日内交易再度出现反转，但纳斯达克100指数以及标普500指数等主要股指仍维持在此前的区间，尽管走势十分波动
美元延续涨势上破2020年6月份的高点，由于利率预期飙升，预期今晚备受联储局公布的通胀指标公布可能将刺激市场波动性进一步升高。

美股继续维持极端的波动水平，仍未出现崩盘迹象

在本周四凌晨的联储局利率决议引发的动荡过后，考虑到市场对加息路线图的认识以及市场风险资产的仓位已经处于极高的水平，市场前景仍然存在相当大的不确定性。周五是本周流动性进行仓位平衡的最后一个节点，但投机情绪指标的指引并不明确，很难看出投机性资本有强烈的进一步去杠杆或者抄底的倾向。随着备受联储局关注的通胀指标将于今晚公布，以及下周财经日历上将迎来众多重磅事件风险，市场目前的犹豫心理是可以理解的。尽管如此，市场波动仍将继续活跃。就波动的程度而言，VIX恐慌指数已经连续第3日在30上方——这是自2020年11月份以来首次。对于标普500以及其他美股几大股指而言，走势表现出相同的担忧。标普500的10日真实波幅维持在自2020年9月以来的最低水平，而现货价格与20日均线（一个动量指标）之间的距离维持在自2020年3月疫情爆发以来的最偏向看跌的水平。这些信号让市场情况变得危机重重。

回顾周四美国交易时段的表现，我们再度看到市场出现重大的日内反转。道琼斯指数从高度回撤只几乎平盘，标普500指数转跌收跌-0.5%，而纳斯达克100指数下跌要严重得多，收跌-1.2%。这一科技股集中的指数是笔者在周五美股开盘时最为关注的市场。在上个交易日收盘后，纳指中一些巨头公布的财报表现相对引人注目。罗宾汉公布每股亏损-0.49美元，散户交易预期落空，其股价在盘后交易中大跌。美国钢铁的表现是反映通胀和供应链的一个指标，而其公布的美股盈利3.64美元亦逊于预期，尽管尚不清楚整体市场是否会和其股价有同步表现。而昨天的重中之重是苹果公司的财报，苹果公司公布每股盈利2.10美元，高于预期，且录得可观的收入1239.5亿美元。苹果公司股价在盘后大幅上涨，带动QQQ Nasdaq 100 ETF上涨。在周五开盘时，宜留意这一市值最大的上市公司的表现将如何影响全球资本市场。

本周最后一批重磅事件

我们已经度过了本周大部分重大以及计划内的事件风险，但并非全部。除了需留意苹果公司以及科技股板块在周五开盘时的表现外，同时段亦有若干应引发高度关注的宏观经济事件。在财经日历上，周五美股开盘将迎来若干其他意义重大的公司财报公布：包括蓝筹股卡特彼勒（作为衡量增长预期的指标）以及雪铁龙（作为反映能源业利润的指标，考虑到近期的油价飙升）。在美国以外的其他地区，周五欧洲交易时段公布了欧洲的经济情绪指数、法国第四季度GDSP以及德国失业率。对于关注欧元的交易者而言，需注意欧元/美元在跌破1.1200关口后的走势可能已经明朗，但美元仍是更强的影响因素。欧元/瑞郎以及欧元/日圆是笔者更为关注的交叉盘。除了财经日历上的事件风险，笔者亦关注英国内阁办公厅第二常任秘书苏·格雷Sue Grey对首相约翰逊政府发起的调查报告对英镑的影响，以及乌克兰于俄罗斯紧张局势的最新进展。

就计划内的顶级事件风险而言，笔者最为关注的是12月份的美国PCE这一备受联储局关注的通胀指标（与CPI数据相比，因为PCE是采用与GDP计算相同的指标而得出）。上一交易日公布的第四季度GDP提醒了交易者们央行对2022年的政策路线将更为鹰派，因此，解释即将公布的PCE数据对联储局政策决定的影响可能将更为容易。下图中罗列了美元最主要的对手盘，欧元/美元走势与今年联邦基金期货显示的隐含利率预期之间的对比，市场押注今年加息5次的几率为50%。这是相当基金的预期，笔者认为有一些过激。当然，根据个人观点进行投资可能并不明智，你需要自己评估市场即将发生的情况。

欧元/美元日线图——显示100日均线以及联邦基金隐含利率变化


图表在tradingview绘制

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