【内容摘要】鲍威尔的言论令期待美联储将会救市的投资者失望，美国金融市场出现股债双杀，美元指数刷新年内高点。笔者认为，美元多头的优势或进一步扩大，即时即将出炉的美国2月非农报告可能表现不佳。
鲍威尔讲话引发市场血案，美元指数刷新年内高点
当地时间周四（3月4日），美联储主席鲍威尔就美国经济发表讲话，令苦盼其救市的投资者大失所望。
以下为鲍威尔本次讲话的一些要点：
关于总体目标及前景
鲍威尔表示：美联储坚定致力于实现其目标，但离实现目标还很远；美联储量化宽松政策的任何改变都需要朝着目标取得实际进展；需要一些时间才能取得实质性的进一步进展；认为前景在边际上变得更加积极；与一年前的预期相比，我们现在所处的状况更好。
关于通胀
鲍威尔表示：预计通胀将随着经济复苏而上升；通胀率会在基础效应的影响下反弹，但根深蒂固的低通胀不太可能很快消失；美联储将使用工具来实现通胀目标；如果通货膨胀暂时上升，我们会耐心等待情况变化；关键是保持2%的通胀预期稳定；更有可能的情况是通胀上升将是一次性的；高通胀是一种非常糟糕的状况，美联储不会允许这种情况再次发生；下决心不再犯1960/70年代的通胀错误；我们要用工具来锚定通胀预期。
关于加息和利率
鲍威尔表示：美联储需要看到最大的就业、2%的通货膨胀目标，才会考虑提高利率；条件实现之前美联储不会加息；加息将发生在经济“几乎完全复苏”的情况下，目前我们没有取得多大进展；不会仅仅因为就业率高就提高利率来给经济降温。
关于就业
鲍威尔表示：有很好的理由期待就业机会的增加；增加疫苗接种和财政支持意味着就业机会的增加；还需要一些时间才能回到最大就业，不太可能今年达到最大就业目标；4%的失业率是一个不错的目标；在接下来的几个月里，我们将开始看到就业情况的改善。
关于金融环境和政策立场
鲍威尔表示：会对金融市场的无序状况和收紧的融资环境感到担忧；在讨论调整量化宽松之前，还有很多事情要做；最近债券市场的波动“引起了我的注意”；减码之前会进行良好的沟通；目前的政策立场和金融环境是适当的；如果情况发生实质性变化，美联储将使用工具。
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笔者认为，鲍威尔的上述措辞释放了乐观的气氛，对就业和通胀前景均有积极的预期，甚至警告高通胀的风险。尽管鲍威尔认为加息的条件仍不充分，但似乎已为提高利率开绿灯。至于近日市场极为关心的债券收益率飙升的问题，鲍威尔却轻描淡写，或暗示美联储不会对此进行干预。
随后，美国金融市场演绎了股债双杀：美国三大股指再度全线下挫，尽管尾盘收复了部分跌幅；美国国债价格集体承压，10年期美债收益率涨逾5%，最高触及1.571%，创下去年2月20日以来新高。
同时，美元指数猛烈拉升，至周五（3月5日）亚市最高触及91.74，刷新去年12月2日以来的高点；主要非美货币兑美元则全线承压，其中欧元/美元再次跌至1.1950附近，而美元/日元则飙升至108关口附近。黄金进一步扩大近日的跌幅，失守1700关口，至周五亚市一度下探1687，创下去年6月9日以来的新低。
本交易日，美国劳工部将发布2月非农就业报告，或决定美元指数短线能否进一步扩大上行空间。由于早前公布的一些非农前瞻指标表现不佳，2月美国非农就业报告可能会逊色于预期。但笔者认为，新冠疫苗在美国逐步全面推广接种的大环境之下，市场可能达成了一个共识：美国经济将持续复苏。这或导致投资者并不在意部分数据是否表现不佳。也就是说，除非本次非农就业报告极其糟糕，否则难以阻挡美元指数因美债收益率不断攀升而走强的步伐。
美元指数技术分析：涨破91.60，多头优势明显
美元指数的日线图显示，价格于去年11月4日触及94.30后持续下挫并形成一个下跌通道，至1月6日最低跌至89.21（Y点）后止跌反弹并涨破了上述通道上轨，随后形成了头肩底结构、看涨XYAB分型模式，并升穿去年11月4日以来的下行趋势线，再次刷新了年内高点，反映多头的优势或进一步扩大。
目前价格暂受91.75水平压制，加上KDJ指标进入超买区，或存在一定回落修正需求，91.40~91.60区域将是短线值得关注的支撑。
不过，或上行涨破并企稳91.75，则行情有望向92关口发起挑战。攻下92关口后，多头的目标可能指向94关口甚至更高。
Jack 撰写
资讯来源：DailyFX财经网
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