⑴ 2025年，稳定币市场规模和影响力持续扩大，月交易量已飙升至万亿美元，占据加密货币交易总量的60%至80%，成为数字经济与传统金融融合的关键枢纽。
⑵ 摩根大通、美国银行、花旗集团、富国银行等金融巨头正积极探索联合发行稳定币，Stripe已在101个国家推出稳定币账户，PayPal也通过PYUSD稳定币拓展全球影响力。
⑶ 传统金融机构布局稳定币并非偶然，其主要驱动因素包括稳定币低波动性、广泛的用户基础，全球稳定币用户已达1.7亿至2.3亿，占据非美国居民美元持有者的15%至20%。
⑷ 其次，区块链技术带来的效率优势显著，相较于传统SWIFT系统，稳定币交易能实现近乎实时结算，显著降低成本，富国银行和澳大利亚国家银行的实践已证实其高效性。
⑸ 此外，来自Tether和Circle等加密原生公司的竞争压力迫使传统银行加速转型，Tether和Circle合计持有1660亿美元的美国国债，成为重要的市场参与者。
⑹ 监管环境的日渐明朗也为传统金融机构提供了合规基础，美国《GENIUS Act》和欧盟MiCA法案为支付稳定币建立了联邦监管框架，要求发行人持有100%流动资产储备，并定期披露构成。
⑺ 稳定币在全球金融普惠性中作用凸显，尤其在新兴市场，它能帮助未被传统银行覆盖的超过10亿人群实现即时跨境支付。
⑻ 尽管机遇重重，但传统金融机构也面临挑战，包括监管合规的复杂性和高成本，非法加密交易中约63%涉及稳定币，导致监管审查趋严。
⑼ 此外，稳定币市场的快速扩张也伴随着金融稳定性风险，美联储警告，若发生类似2022年TerraUSD崩盘的“挤兑”事件，可能引发市场波动。
⑽ 技术风险、市场竞争和信任问题同样不容忽视，传统金融机构需加强技术投入和透明度建设，以赢得用户信任并在激烈竞争中立足。