周一,金价走低至两周低点,因美元(USD)需求重燃。市场对美联储9月份降息的预期减弱给贵金属带来了一定的抛售压力。不过,中东地缘政治紧张局势加剧带来的避险资金流动可能会提振金价。
黄金投资者将从美联储官员讲话中获得更多线索。美联储主席沃勒将于周五发表讲话。值得注意的是,利率处在较高水平通常会打压金价,因为这会增加投资黄金的机会成本。 除此之外,美国还将公布美国耐用品订单和密歇根消费者信心指数。
本交易日金价走势疲软。日图显示,贵金属保持看涨前景不变,金价持稳在关键的 100 期指数移动均线(EMA)上方。然而,由于金价 5 月 20 日创下更高的高点,已出现看跌背离,但相对强弱指标走出更低的高点,这表明金价上涨势头正在放缓,不排除价格出现修正或盘整的可能。
布林带上轨 2428 美元是直接阻力位。如果明确突破该阻力位,将继续攀升至历史高位 2,450 美元,进而突破 2,500 美元心理关口。
下行方面,第一个下行目标将出现在 5 月 13 日的低点 2285 美元。若金价延续下跌,可能会跌至布林带下轨 2267 美元。再进一步下跌后,金价的支撑处在 100 期 指数移动均线,即 2,217 美元。
下表显示了今日美元兑主要货币对价格波动百分比。美元兑纽元最强。
美元 | 欧元 | 英镑 | 加元 | 澳元 | 日元 | 新西兰元 | 瑞士法郎 | |
美元 | 0.02% | -0.01% | 0.00% | 0.00% | 0.04% | 0.05% | 0.04% | |
欧元 | -0.02% | -0.02% | -0.01% | 0.00% | 0.03% | 0.05% | 0.01% | |
GBP | 0.02% | 0.02% | 0.01% | 0.02% | 0.06% | 0.08% | 0.03% | |
加元 | -0.02% | 0.04% | -0.01% | -0.01% | 0.04% | 0.06% | 0.02% | |
澳元 | 0.00% | 0.01% | -0.02% | 0.00% | 0.03% | 0.05% | 0.04% | |
日元 | -0.05% | -0.02% | -0.05% | -0.04% | -0.04% | 0.05% | -0.01% | |
新西兰元 | -0.05% | -0.05% | -0.08% | -0.06% | -0.06% | -0.02% | -0.04% | |
瑞士法郎 | -0.04% | 0.00% | -0.04% | -0.03% | -0.03% | 0.01% | 0.01% |
热图显示了主要货币对的波动百分比变化。基准货币从左列中选取,报价货币从顶行中选取。例如,如果投资者从左列选择欧元,然后沿水平线移动到日元,方框中显示的百分比变化即为欧元/日元波动。
通货膨胀常见问题
通货膨胀衡量的是具有代表性的一篮子商品和服务价格的上涨。总体通胀率通常以月率(MoM)和年率(YoY)的百分比变化来表示。核心通胀率不包括食品和燃料等波动较大的因素,这些因素会因地缘政治和季节性因素而波动。核心通胀率是经济学家关注的数字,也是央行的目标水平,央行的任务是将通胀率保持在可控水平,通常在 2% 左右。
消费者价格指数 (CPI) 衡量一篮子商品和服务在一段时间内的价格变化。通胀通常以月率和年率波动百分比来表示。核心通胀 是央行目标,因为这剔除波动较大的食品和燃料投入。当核心通胀升至 2% 以上后,通常会导致美联储上调利率,反之亦然。由于利率处在高水平对货币是有利的,通胀上升通常会导致货币走强。当通胀率下降时,情况则恰恰相反。
虽然这似乎有违直觉,但一个国家高水平通胀会推升货币价值,反之亦然。这是因为央行通常会上调利率以应对处在较高水平的通货膨胀,从而吸引更多的全球资本流入,这些资本来自寻找有利可图的资金存放地的投资者。
以前,黄金是投资者在高通胀时期投资者追捧的资产,因为它可以保值。虽然目前在市场剧烈动荡时期,投资者仍会因黄金的避险属性而购买黄金,但大多数情况下并非如此。这是因为在通胀上升后,各国央行会上调利率来应对通胀。
利率处在高水平对黄金来说构成负面因此,因为相对于生息资产或将资金存入现金存款账户,持有黄金的机会成本会增加。反之,通胀回落往往对黄金有利,因为央行会降低利率,使黄金成为更可行的投资选择。
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