市场

上周五公布的美国就业数据和供应管理学会(ISM)数据不及预期，巩固了上周的修正。10月份美国经济“仅”增加了15万个就业岗位，而预期为18万个(8月和9月下调了10.1万个)。美国汽车工人联合会的罢工产生了一些负面影响。工资增长温和(月率0.2%，年率4.1%，前值4.3%)，消费者调查疲弱，失业率上升(前值3.8%，后值3.9%)，就业参与率下降(前值62.7%)。ISM服务业指数从53.4降至51.8(预期为53)，未达到标准，但细节情况好坏参半(订单稳健、就业疲软、价格居高不下)。然而，市场环境不允许出现细微差别。数据确实让美联储有充分的理由对其不确定的“观望”策略感到满意。市场走得更远，认为美联储几乎肯定会结束行动，并关注首次降息的时机。与上周早些时候相反，美国国债收益率曲线的短端表现强于大盘。美国2年期国债收益率下跌15.1个基点。30年期只下降了3.4个基点。6月份的降息现在已经完全被贴现。鸽派美联储主席博斯蒂克在接受彭博社采访时表示，他预计通胀将在未来8至10个月内回到目标水平。他不愿透露降息的具体时间，但重申将在达到目标之前降息。欧洲货币联盟/德国的收益率也加入了美国的下降行列，但牛市趋于平缓(2 - 4.8个基点，30 - 8.5个基点)。欧洲央行行长拉加德保持了更为平衡的态度。她证实了通胀将放缓并在2025年重返2%的预期，但她表示，央行不会屈服于政治压力，即更高的收益率可能会过度减缓经济增长。股市显然将经济数据走软和美联储可能降息视为某种“金发姑娘”情景。美国综合指数(纳斯达克)上涨1.38%。美元受到风险的冲击。美元指数从106跌至105.05附近。欧元兑美元(收于1.073)收于1.0694上方，技术面有所改善。

今天上午，亚洲股市加入了美国股市的风险反弹(日经指数+2.4%)。今天晚些时候(以及本周晚些时候)的经济日历相当清淡。欧洲央行和美联储的很多讲话都是未知数(比如拉加德和鲍威尔周四的讲话)。在上周的债券/股票反弹和美元调整之后，市场可能会寻找一个新的短期平衡。几个关键的技术水平面临着严重的压力。对于美国10年期国债收益率，我们将关注4.5%的区域是否能维持下去。德国10年期国债收益率跌至2.68%以下，下一个参考区间是2.56 - 60%。对于欧元兑美元而言，1.0764(7月最高位- 10月最低价的38%回撤位)是关键阻力位。对于债券和美元的回调来说，也许走势的轻松部分可能已经过去了。

新闻及观点

韩国金融服务委员会宣布在2024年6月之前禁止卖空。该规定适用于Kospi 200指数和Kosdaq 150指数的上市公司。FCS主席警告说，非法卖空破坏了公平的价格形成，损害了市场信心。因此，监管机构将积极完善规则和制度。在卖空活动中占多数的几家全球性银行也将面临调查。在散户投资者抗议的背景下，此次调查是在4月份大选之前进行的，但它阻碍了全球股指从新兴市场升格为发达市场的努力。当天上午，Kospi指数和Kosdaq指数分别上涨了4.5%和7.1%。今天上午，强势的韩元取代了疲软的美元，拉低了美元兑韩元的汇率。该货币对从上周初的1350上方跌至目前的1300下方，这是8月初以来的最高水平。

沙特阿拉伯和俄罗斯分别在官方声明中宣布，他们将坚持每天分别减产100万桶和30万桶，直到今年年底。两家公司都将在下个月评估产量，并考虑延长减产、深化减产或增加产量。这一新的承诺是在全球增长担忧和中东紧张局势日益加剧的背景下做出的。今天上午布伦特原油价格保持在85美元/桶以上，但接近10月(83.5美元/桶)和8月(82美元/桶)的低点，这形成了某种技术上的头肩结构。


信息来源：FXStreet

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