今日市场推动者

本周平静结束，今天没有一级数据发布。德国9月PPI和英国9月零售销售数据将公布。

从北欧来看，瑞典将公布9月份的劳动力调查

今天是联邦公开市场委员会在明天开始的管制期之前的最后一天讲话。哈克和梅斯特会在电话里。

60秒概述

央行:欧洲央行和美联储似乎都准备在即将到来的一轮会议上保持不变，同时为以后必要时进一步加息敞开大门。昨晚，美联储主席鲍威尔重申了他的同事们最近讲话中略显谨慎的语气，强调金融环境的收紧“减轻了美联储继续提高警察利率的压力”，FOMC正在“谨慎行事”。特朗普讲话后，10年期美国国债收益率一度触及5%，但20年期国债收益率下跌，因为市场消化了美联储在11月1日会议上加息的可能性，只有微乎其微的可能性。尽管美国最近公布的劳动力市场、零售销售和消费者通胀预期数据强于我们的预期，但我们仍然认为，美联储和欧洲央行目前可能已经结束了各自的加息周期。

以色列-加沙:乔·拜登在昨晚的电视讲话中呼吁进一步支持以色列和乌克兰，预计今天他将向国会申请1000亿美元的补充资金。据路透社消息，600亿美元将用于乌克兰，140亿美元用于以色列，100亿美元用于人道主义援助，140亿美元用于美国国内边境安全，70亿美元用于印度-太平洋地区(包括台湾)。虽然该方案可能会获得民主党控制的参议院的支持，但能否获得批准将取决于众议院，因为众议院仍缺乏新的议长，因此无法通过新的立法。目前还不清楚，尤其是众议院的强硬派共和党人是否会支持一项拨款法案，该法案将以色列和乌克兰的支持结合起来，尽管前者在各党派都有广泛的支持。根据Axios的消息来源，现任提名人吉姆·乔丹(Jim Jordan)可能会对支持方案进行投票，这将使该方案很有可能在民主党的支持下获得通过。但是乔丹的提议已经在投票中被否决了两次，授权现任临时议长帕特里克·麦克亨利到明年年初的计划也在昨晚被否决。

股市:股市再次大幅下跌，交易剧烈波动。在鲍威尔发表讲话期间，美国股市收盘在最糟糕水平附近，而上午的收益起到了缓冲作用。标准普尔500指数下跌0.9%，斯托克600指数下跌1.2%。这两个地区的投资者都转向了防御型股票，但美国成长型股票的表现也优于其他股票(通讯类股得益于Netflix和科技股)。表现最差的是非必需消费品(尽管前几天公布了强劲的零售销售数据)、房地产和银行(尽管鲍威尔发出了更长时间的高企信号)。由于对衰退和通胀的担忧以及股票流出都在影响着目前的市场，因此很难理解市场。积极的一面是，Rusta IPOd昨日在瑞典上市，这是今年的首宗IPO，收盘价略高于发行价。今早市场情绪没有好转，但期货和亚洲市场继续走低。

固定收益:由于鲍威尔在纽约的讲话并没有表明任何明确的意图来对抗最近金融环境的紧缩，所以收益率在昨天的交易中继续走高。10年期美国国债收益率收盘上涨6个基点，当日定期交易于4.99%，而20年期美国国债收益率下跌6个基点。在欧洲，欧元区外围国家债券利差全天收窄，10年期国债与德国国债的利差部分逆转了本周早些时候出现的扩大趋势。

外汇:在鲍威尔发表讲话后，欧元兑美元突破1.06，但在美国市场收盘时略低于1.06，仍接近本周最高水平。瑞典克朗和挪威克朗在下午走强，并在晚间保持温和上涨。欧元兑瑞典克朗报11.60，欧元兑挪威克朗报11.64。今天10:30，瑞典央行将公布10月2-6周的外汇对冲金额，问题是它是否会像第一周那样平淡无奇。

信贷:昨天，信贷市场疲软，两个CDS指数收盘小幅走阔，其中iTraxx Main指数收于86.9个基点(+1.2个基点)，而iTraxx Crossover指数收于461.9个基点(+6.7个基点)。由于正在进行的23年第三季度收益季节，主要的欧洲债券市场相当安静，活动可能在未来几周逐渐正常化。

北欧的宏观

瑞典:瑞典唯一发布的重要数据被保存到本周末;瑞典统计局9月和第三季度的劳动力调查。过去四个月的失业率波动很大，在7.2%到8%之间波动。随着失业率在8月份回落至8%，我们现在预计失业率会下降。上周，公共就业服务办公室公布了自己的登记失业人数，这是一年来首次连续两个月增加。然而，登记失业率仅以温和的速度上升(从7月的6.3%上升到9月的6.4%)。现在将上涨视为负面趋势的突破还为时过早。相反，它应该被解读为劳动力市场正在正常化。与此同时，劳动力市场也出现了一些不祥的迹象，新职位空缺减少，裁员通知增加，一些人推测，这表明迄今为止强劲的瑞典劳动力市场出现了转机。然而，从更广泛的角度来看，我们对这种负面说法提出质疑，因为尽管新职位空缺有所下降，但与封锁后的大幅增加相比，新职位空缺的规模相对较小，因此仍然符合长期趋势。此外，值得注意的是，裁员通知的增加速度与新空缺的增加速度相对不一样，显示出劳动力灵活性增加和自愿辞职的长期趋势。这份报告将于8点发布，与此同时，瑞典央行行长安娜•布莱曼(Anna Breman)也将发表另一场演讲。


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