今年以来,量化投资可谓吸睛又吸金。公开数据显示,截止9月底,量化私募规模已经超过1万亿元。与此同时,量化私募产品数量也几何级增长,目前存续的量化私募基金品种超过17000只。

市场对量化投资的关注度快速上升,那么面对上万只公私募量化产品,投资人该如何挑选呢?众所周知,现在的量化都插上了AI的翅膀,非线性技术带来的很多结果,私募自己本身也是没有办法归因的,所以对于如何挑选量化私募产品,我结合明汯投资裘慧明老师等专家学者的分享,以及自己的亲身经历,总结了一些心得,在此分享。

1.选择头部老牌机构量化私募产品

明汯投资裘慧明老师曾表示,挑选量化,不必皓首穷经技术理论,因为技术层面的东西,过于痴迷各种理论就会陷入一种形而上的思维中去,很难有所进益。所以挑选量化私募产品,首先要看“头部”,以明汯投资为例,作为国内最早的量化机构之一,明汯投资的策略运行历经几轮市场周期和策略周期,已经充分经过了市场的验证,并且积累了一定的规模和口碑,所以在对抗策略周期的能力上,头部私募的产品肯定有更为丰富的经验。

2.选择成长型量化私募

一个无可争议的事实是,所有的头部私募都是由成长型私募一步步壮大起来的。今年以来,很多新晋私募机构广受关注,他们共同的特点就是今年业绩亮眼,规模处于快速增长中。明汯投资裘慧明老师也曾指出,从人性角度,成长型私募处于最受市场追捧的时候,具有一定的韧性,选中此类的产品可获得很可观的超额收益。

3.选择小而美的量化私募

相比于前面两种类型,小而美的特点是隐藏于市场关注之外,他们一般以自营或者特色策略的状态存在,做的东西规模承载空间也不大,所以没有太多做资管的经验和团队,核心三五个人,更像一个一起搭伙做生意的作坊。

这类私募,是专业投资人的关注所在,往往能投到很多非常有质量的,或者有特色的东西。当然,这类私募里也有很多坑,更多的是小而“不美”,如何筛选,需要经验积累和沉淀。

以上就是笔者根据明汯投资裘慧明老师等行业专家学者的分享,结合自己在行业中摸爬滚打多年的经历所总结出的一些选择量化私募产品的思路,希望对大家有所帮助。