⑴ 经利差方向性调整后，10年期法国国债相较于比利时国债显现估值过高迹象。
⑵ 基于三个月恒定期限收益率的回归分析显示，10年期法债相对贝塔调整后的比债溢价3.7个基点。
⑶ 这一溢价幅度达到2.1个标准差，在统计上已构成显著偏离。
⑷ 当前价差水平为寻求相对价值交易的投资者提供了潜在套利机会。
⑸ 交易逻辑在于押注两国国债利差将向历史均值回归，从而获取价差收敛收益。
⑹ 投资者需关注欧元区主权债市场的内部轮动，此类偏离往往预示资金配置正在调整。
⑺ 未来需重点观察法国政治风险与比利时财政状况的相对变化，这将成为利差走势的关键驱动