⑴ 经方向性调整后，意大利国债10年与30年期收益率曲线呈现平坦化态势。
⑵ 基于三个月恒定期限收益率的回归分析显示，30年期意债相对贝塔调整后的10年期溢价6.3个基点。
⑶ 这一溢价幅度达到2.0个标准差，在统计学上构成显著偏离。
⑷ 曲线平坦化通常反映市场对长期经济前景与通胀预期的担忧，在欧元区尤为敏感。
⑸ 交易逻辑指向押注曲线重新陡峭化，即做多10年期同时做空30期期的相对价值策略。
⑹ 投资者需关注意大利财政状况与欧洲央行政策路径的相互作用，这将成为曲线形态变化的关键驱动。
⑺ 若平坦化趋势延续，可能预示市场对南欧国家债务可持续性的信心正在动摇。