⑴外汇期权因具有前瞻性且对波动预期敏感，是衡量市场情绪和方向性风险的重要指标。
⑵近期市场走势显示，美元面临显著的下行压力，市场对其脆弱性的担忧不断上升。
⑶4月2日美国对贸易伙伴实施报复性关税后，隐含波动率飙升至长期新高。
⑷同时，美元看跌期权相对于看涨期权的溢价（通过风险反转衡量）也升至长期高位，暗示美元走弱。
⑸随后，关税在90天谈判期内降低，市场情绪有所缓和，外汇隐含波动率回落至4月2日之前的低点附近。
⑹尽管美元看跌期权的风险反转溢价有所下降，但仍远高于此前水平，并且对部分货币的溢价还在上升。
⑺欧元兑美元的风险反转仍接近5年高位，显示市场对美元的看跌情绪持续存在。
⑻本周，英镑兑美元的风险反转升至2008年金融危机以来的新高，显示市场对美元看跌/英镑看涨期权结构的溢价最强。
⑼美元兑日元中，日元看涨期权相对于美元看跌期权的溢价保持稳定，因市场对140.00下方的下行对冲需求持续存在。
⑽此外，短期期权也被用于对冲G7财长会议（5月20日至22日在加拿大班夫举行）可能引发的外汇相关发展。
⑾澳元兑美元的风险反转一直对美元看涨/澳元看跌期权（澳元兑美元下行超过上行）有溢价，但自4月初的5年高位大幅下降至7年最低水平，显示对澳元的看跌情绪显著减弱欧元美元1.13380.5%英镑