• 澳储行宣布维持利率不变后，澳元/美元下跌。
• 澳储行维持了“不排除任何可能政策”的前瞻性指引。
• 美元因美联储将延长维持高水平利率的预期而上涨。

继澳储行周二决定将利率维持在 4.35% 之后，澳元大幅下跌。投资者原本倾向于预期澳储行可能会采取更加鹰派的立场，尤其是在上周的通胀数据超出预期之后。不过，澳储行承认，近期在抑制通胀方面取得的进展已经停滞，并维持其 “不排除采取可能措施”的前瞻性指引。

澳大利亚 3 月份通胀飙升，与市场预期的停滞相反。此外，澳储行行长布洛克强调了对通胀风险保持警惕的重要性。布洛克认为，目前的利率政策适当，可引导通胀率在2025年下半年回到2%-3%的目标区间，并在2026年回到中点。

衡量美元兑六种主要货币表现的美元 指数（DXY）因美联储（Fed）将“更长期维持更高水平利率”的预期而走高。此外，明尼阿波利斯联储主席尼尔-卡什卡利发表鹰派讲话也提振了美元，从而打压澳元/美元。

美联储官员卡什卡利表示，目前的预期是利率将在相当长的时间内保持稳定。据路透社报道，尽管加息的概率微乎其微，但也并非完全不可接受。

每日市场动态摘要：澳储行鸽派政策导致澳元回落

• 澳大利亚 10 年期国债收益率跌至 4.3%，创下两周以来的最低点。澳储行选择维持现金利率不变，导致债券收益率下降。由于没有澳储行未释放许多市场参与者期待的明显鹰派信号，市场反应较为平淡。
• 澳储行周二的政策决议后采取欠鹰派的立场，从而使澳大利亚证券交易所 200 指数连续第五个交易日保持上升趋势。包括联邦银行（Commonwealth Bank）、威斯法默（Wesfarmers）和伍德赛德能源（Woodside Energy）在内的指数主要参与者的股价都出现了大幅上涨。
• 法国兴业银行发布了一份有关澳储行的报告，强调其认为澳储行对经济增长的乐观态度是错误的。该机构预计澳大利亚经济增长将出现下滑，并有可能出现意外疲弱。他们将这一预测部分归因于澳储行加息对经济带来全面影响。
• 最新的美国非农就业报告显示，与第一季度的强劲势头相比，美国非农就业增长速度明显放缓，低于过去一年的月平均增幅。
• Judo银行澳大利亚综合采购经理人指数（PMI）在 4 月份有所下降，表明澳大利亚私营部门产出增长略有放缓。商业活动增长主要局限于服务业，而制造业产出继续下降。
• 根据联邦银行（Commonwealth Bank）和西太平洋银行（Westpac）分析师的预测，澳储行利率预计将在 2023 年 11 月达到最高水平 4.35%，然后在 2025 年 12 月降至 3.10%。

技术分析：澳元跌破 0.6600 水平

澳元周三交投于 0.6570 附近。澳元/美元盘整于对称三角形形态内，14 天相对强弱指标处在 50 水平上言，暗示看涨倾向。

澳元/美元有可能在心理关口 0.6600 遇阻，然后是震荡区间上沿 0.6650 附近。若澳元/美元突破该水平可能会重测 3 月份高点 0.6667，然后是心理水平 0.6700。

下行方面，澳元/美元可能会在九天指数移动平均线（EMA）0.6564 处遇到直接支撑。若跌破该均线，则可能面临进一步的压力，即测试处在 0.6465 水平附近的对称三角形下沿。

澳元/美元：日线图

澳元常见问题

推动澳元走势的关键因素是什么？

澳元（AUD）最重要的因素之一是澳储行设定的
 水平。由于澳大利亚是一个资源丰富的国家，澳元的另一个关键驱动因素是澳洲最大出口产品铁矿石的价格。澳大利亚最大的贸易伙伴中国经济的健康状况，以及澳大利亚的通货膨胀水平、经济增长率和贸易账也是影响澳元/美元波动一个因素。市场情绪--投资者是选择风险更大的资产（风险偏好）还是寻求避险（风险厌恶）--也是一个因素，风险偏好对澳元有利。

 
澳储行决议如何影响澳元？

澳储行通过设定澳大利亚银行之间的贷款利率水平来影响澳元（AUD）。这将影响澳洲整个经济的利率水平。澳储行主要目标是通过调整利率来维持 2-3% 的稳定通胀率。与其他主要央行相比，利率水平处在相对较高水平会提振澳元，反之则会支持澳元/美元下跌。澳储行还可以利用量化宽松政策和紧缩政策来影响信贷条件，前者对澳元不利，后者对澳元有利。
 

中国经济健康状况对澳元有何影响？

中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，因此中国经济健康状况对澳元有重大影响。当中国经济发展良好时，就会从澳大利亚购买更多的原材料、商品和服务，从而提升澳元需求，提振澳元/美元。而当中国经济增长不如预期时，情况则恰恰相反。因此，中国经济增长数据好坏往往会对澳元及其货币对产生直接影响。
 

铁矿石价格对澳元有何影响？

铁矿石是澳大利亚最大的出口产品，根据 2021 年的数据，澳大利亚年出口额达 1,180 亿澳元，主要目的地是中国。因此，铁矿石的价格可以成为澳元的推动力。一般来说，如果铁矿石价格上涨，澳元也会上涨，因为澳元总需求会上升。如果铁矿石价格下跌，情况则相反。铁矿石价格上涨也往往导致澳大利亚贸易收支出现正数的可能性增大，则澳元/美元看涨。

贸易账对澳元有何影响？

贸易账是一个国家的出口收入与进口支付之间的差额，是影响澳元价值的另一个因素。如果澳大利亚生产的出口商品非常抢手，那么澳元就会升值，这完全是由于外国买家购买澳大利亚出口商品的需求与澳大利亚购买进口商品的支出之间产生了盈余。因此，贸易账录得净正值，澳元就会上涨，如果贸易账为负值，澳元就看跌。

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