• 在日本央行鸽派前景的影响下，日元持续低迷，接近数十年低点。
• 美联储降息押注的减少使美元升至年内新高，并进一步为美元/日元提供支撑。
• 对干预的担忧和风险基调的缓和可能有助于限制避险日元的进一步下跌。

周二亚市，日元难以获得明显动能，徘徊在前一天触及的34年低点附近。周一的一份报告显示，日本央行制定货币政策时将减少对通胀的重视，转而采取更加自由的做法。与此同时，日本央行行长植田和男表示，在3月份结束负利率政策后，央行将恢复正常的货币政策，让日本多种经济数据引导今后的加息路径。这增加了日本央行对未来加息前景的不确定前景，并继续打压日元。

另外，在美国 3 月份消费者通胀数据高于预期之后，市场推低了对美联储（Fed）首次降息的预期。这表明，日美两国息差巨大将持续一段时间，再加上美元看涨，美元/日元走势将受此影响。与此同时，日本当局最近频频警告市场且风险基调更为回落可能有助于限制避险日元的损失。因此，在日线图技术指标超买的情况下，这可能会阻止交易者对美元/日元展开新的看涨押注。

每日市场动态摘要：日本央行与美联储政策前景不一致，日元继续走低

• 日元继续受到日本央行鸽派前景的拖累，这表明日本央行并不急于实现政策正常化。
• 新公布的美国数据显示，美国经济仍有活力，通胀依然强劲，这让人怀疑美联储今年降息的力度，并将美国国债收益率推升至五个月高点。
• 美国人口普查局周一报告称，3 月份零售销售额增长 0.7%，高于市场预期的增长 0.3%，上月零售销售额增长 0.9%，高于最初报告的增长 0.6%。
• 这在更大程度上有助于抵消令人失望的帝国制造业指数的公布，4 月帝国制造业指数从-20.9 改善至-14.3，低于预期，表明制造业商业活动持续疲软。
• 市场目前预计到 2024 年底美联储将降息不到两次，而美联储预计将降息三次，这使得美元上涨至 11 月以来的最高水平，并继续成为“提振”美元/日元的关键因素。
• 日本财务大臣铃木俊一周二重申，他正在密切关注外汇走势，并将采取一切可能的措施，但未就近期外汇走势是否过快或过度发表评论。
• 日本内阁官房长官林芳正表示，货币以反映基本面的稳定方式波动是很重要的，过度的外汇波动是不可取的，尽管这对日元多头来说几乎没有任何喘息的机会。
• 美联储将在更长时间内维持较高利率的预期，以及中东冲突进一步升级的风险，都对投资者情绪构成了压力，并为避险日元提供了支撑，限制了美元/日元货币对的涨幅。
• 本周二晚些时候，交易商将关注美国宏观数据，即营建许可、房屋开工和工业生产数据--以及包括美联储主席鲍威尔在内的有影响力的 美联储成员的讲话，以寻求一些有意义的推动力。

技术分析：美元/日元多头尚未准备好放弃，日线图相对强弱指标超买值得警惕

从技术角度看，近期突破 152.00 整数关口附近的短期交易区间阻力并随后上扬，被视为看涨交易者的新催化剂。也就是说，日线图相对强弱指标仍显示出超买状态，因此，谨慎的做法是等待美元/日元短线盘整或小幅回调后再做进一步的上涨。与此同时，只要美元/日元跌破 154.00 大关后出现明显整理下跌，都可能吸引新的买家，并继续在 153.40-153.35 区域附近获得支持。

其次是隔夜震荡低点或略低于 153.00 大关的水平。若出现一些跟进卖盘可能为进一步下跌铺平道路，并拖累美元/日元进一步跌向 152.60-152.55 区域，进而跌向由阻力位转为支撑位的 152.00。反之，若突破 154.00 中档，美元/日元可能会进一步上涨至 155.00 心理关口。

日元常见问题

推动日元走势的关键因素是什么？

日元是全球交易量最大的货币之一。其价值大致取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行货币政策、日本和美国债券收益率息差或交易者的风险情绪等因素。
 

日本央行货币政策如何影响日元？

日本央行的任务之一是控制货币，因此日本央行政策动向对日元至关重要。日本央行有时会直接干预货币市场，一般是为了降低日元币值，但由于考虑到主要贸易伙伴的政治影响，日本央行通常不会这样做。日本央行目前的超宽松货币政策以大规模刺激经济为基础，导致日元对主要货币贬值。最近，由于日本央行与其他主要央行之间的政策背离越来越大，导致这一进程加剧，这些央行选择大幅提高利率来对抗数十年来的高通胀水平。

 
日本和美国债券收益率息差对日元有何影响？

日本央行坚持超宽松货币政策的立场导致与其他央行，特别是与美国联邦储备委员会的政策背离不断扩大。这支持了 10 年期美国和日本债券之间息差不断扩大，从而有利于美元/日元。

 
更广泛的风险情绪如何影响日元？

日元通常被视为避险投资。这意味着，在市场紧张的时候，投资者更倾向于将资金投入日元，原因是日元具有所谓的可靠和稳定特性。在动荡时期，日元相对于其他被视为投资风险更大的货币来讲，其价值可能会走高。

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