周五亚洲时段，日元兑美元窄幅震荡，并整理本周跌至 1990 年以来的最低水平的沉重跌势。日本央行（BoJ）几乎没有就何时进一步加息提供任何线索，而市场目前押注美联储（Fed）至少在9月政策会议之前不会降息。这因此又表明，美国和日本之间的巨大息差将持续一段时间，再加上股票市场的稳定表现，这将继续削弱日元的避险价值。

另一方面，由于市场预期 美联储将在通胀依然低迷的背景下更长时间维持较高水平利率，美元持稳于年线最高点附近。尽管日本官员最近发出口头警告，称他们将干预市场以阻止 日元进一步走软，但多头似乎不愿贸然设立头寸。不过，基本面背景表明，美元/日元上行阻力最小，美元/日元明显整理下跌，都更有可能被视为做多机会。

每日市场动态摘要：日元在日本央行的鸽派前景下难以实现明显回升

• 日本央行对货币政策维持谨慎态度和未来加息前景不确定性继续打压日元，加之美元看涨，美元/日元周四升至 34 年新高。
• 美元攀升至 11 月 14 日以来的最高水平，原因是周三公布的美国消费者通胀数据火热，投资者将美联储启动降息的预期时间从 6 月份推迟至 9 月份。
• 继数位美联储官员发表鹰派言论后，投资者还将今年降息25个基点（bps）的次数预期从几周前的约3次或4次降至不到2次，约42个基点。
• 里士满联储主席托马斯-巴尔金周四表示，最新数据并没有使得其对经济中通缩正在蔓延的信心加大，央行在通胀问题上还没有达到预期目标。
• 此外，纽约联储主席约翰-威廉姆斯（John Williams）指出，通胀倒退并不令人意外，央行近期不需要改变政策，但最终还是需要降息。
• 周四美国经济数据显示，美国 3 月份生产者价格指数（PPI）小幅上升 0.2%，对利率敏感的两年期美债收益率和基准 10 年期美国政府债券收益率在五个月高位附近持稳。
• 日本当局最近频频发声提出，他们准备干预市场以解决本币过度下跌的问题，而地缘政治紧张局势持续也为避险日元提供了一些支持。
• 日本财务大臣铃木俊一周五重申，正以高度的紧迫感密切关注外汇走势，因为日元疲软可能会推高进口价格，并对消费者和企业产生负面影响。
• 美元/日元货币对仍有望录得强劲周线涨幅，连续第五周上涨，市场参与者目前正期待密歇根消费者信心指数初值为短期交易提供动力。

技术分析：美元/日元在新一轮上涨之前需要整固，152.00 阻力位反转后的支撑位是多头目标

从技术角度看，美国通胀公布后美元/日元突破突破两周交易区间阻力 152.00 点附近有利于看涨交易者。也就是说，日线图上的相对强弱指标（RSI）虽然已从较高水平回落，但仍在超买区域附近徘徊。因此，审慎的做法是等待短期盘整或小幅回调，然后再对进一步上涨进行布局。与此同时，十年高点153.25-153.30附近现在似乎构成直接障碍，美元/日元可能会突破该水平，寻求夺回 154.00 整数关。

另一方面，若美元/日元跌破隔夜震荡低点（152.75 附近），展开明显整理下跌都更有可能吸引新买盘，并继续在交易区间关键水平（现已反转为支撑位）152.00 附近获得支持。若美元/日元明确跌破该水平，可能会引发一些获利回吐，为跌向 151.40 中间支撑位和 151.00 整数关铺平道路。若出现一些跟进卖盘将表明美元/日元短线已经见顶，并使看跌交易者的倾向发生反转。

日元常见问题

推动日元走势的关键因素是什么？

日元是全球交易量最大的货币之一。其价值大致取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行货币政策、日本和美国债券收益率息差或交易者的风险情绪等因素。
 

日本央行货币政策如何影响日元？

日本央行的任务之一是控制货币，因此日本央行政策动向对日元至关重要。日本央行有时会直接干预货币市场，一般是为了降低日元币值，但由于考虑到主要贸易伙伴的政治影响，日本央行通常不会这样做。日本央行目前的超宽松货币政策以大规模刺激经济为基础，导致日元对主要货币贬值。最近，由于日本央行与其他主要央行之间的政策背离越来越大，导致这一进程加剧，这些央行选择大幅提高利率来对抗数十年来的高通胀水平。

 
日本和美国债券收益率息差对日元有何影响？

日本央行坚持超宽松货币政策的立场导致与其他央行，特别是与美国联邦储备委员会的政策背离不断扩大。这支持了 10 年期美国和日本债券之间息差不断扩大，从而有利于美元/日元。

 
更广泛的风险情绪如何影响日元？

日元通常被视为避险投资。这意味着，在市场紧张的时候，投资者更倾向于将资金投入日元，原因是日元具有所谓的可靠和稳定特性。在动荡时期，日元相对于其他被视为投资风险更大的货币来讲，其价值可能会走高。