• 印度卢比在油价走高的情况下艰难上扬。
• 中东地缘政治紧张局势加剧可能会打压印度卢比。
• 投资者将重点关注周三公布的美国 ADP 就业人数变化和 ISM 服务业采购经理人指数。

周三，印度卢比失去动能。由于印度是全球第二大石油进口国，原油价格升至近五个月高点对印度卢比造成了一定的抛售压力。中东和俄乌地缘政治紧张局势加剧可能会进一步提振原油价格，拖累印度卢比走低。然而，印度经济数据和印度经济前景向好可能会限制印度卢比的下跌空间。

周四将公布印度 3 月汇丰服务业 采购经理人指数终值。周五，印度储备银行（RBI）行长 Shaktikanta Das 将公布 2024-25 财年的首个货币政策。大多数分析师认为，印度央行很可能在 4 月份的会议上将关键回购利率维持在 6.50%不变，并维持撤出宽松政策的立场。美国方面，周三将公布 ADP 就业人数变化和 ISM 服务业采购经理人指数。周五将公布 非农就业人数（NFP）。

每日市场动态摘要：印度卢比在原油价格上涨和全球因素的影响下显得脆弱

• 受中东紧张局势加剧可能抑制供应的担忧推动，油价升至五个月来的最高水平。
• 印度 3 月份汇丰制造业采购经理人指数（PMI）从初步估计值 56.9 升至 59.1，低于期值 59.2。
• 印度央行将允许交易所提供涉及印度卢比的外汇衍生品合约，但仅限于合约风险敞口或套期保值，而目前允许的最高限额为 1 亿美元，且无任何明确的基础风险敞口。该规则将于 4 月 5 日生效。
• 印度央行货币政策委员会在 2 月份的最后一次会议上以通胀担忧为由，决定连续第六次将基准利率维持在 6.5% 不变，并决定继续关注宽松政策的退出。
• 周二，克利夫兰联储主席洛雷塔-梅斯特表示，她预计今年会降息，但排除了5月份召开下一次政策会议的可能性。
• 旧金山联储主席玛丽-戴利（Mary Daly）表示，认为在2024年降息三次似乎“合理”，但需要更有说服力的证据来证实这一点。
• 芝加哥商品交易所美联储观察工具显示，投资者目前对 6 月前降息概率的定价约为 65%，低于美联储 3 月会议后的约 70%。
• 美国JOLTs职位空缺从 1 月下修后的 874.8 万攀升至 875.6 万，好于市场预期。

技术分析：美元/印度卢比保持长期看涨氛围

印度卢比当日走弱。美元/印度卢比看涨前景维持不变，因为美元/印度卢比自上周以来，已上涨至近四个月之久的下降趋势通道上方。

近期，美元/印度卢比位于日线图上关键的 100 天指数移动平均线 (EMA) 上方。14 天相对强弱指标徘徊在 64.15 附近的看涨区域，表明美元/印度卢比倾向于进一步上涨。

只要美元/印度卢比在 2023 年 11 月 10 日高点 83.49 上方出现跟进买盘，都可能延续上涨至历史高点 83.70。另一个需要关注的上行阻力位是 84.00 心理关口。如果美元/印度卢比持续 3 月 21 日高点 83.20 附近的支撑位下方，就可能跌至 83.00（整数关，100 天指数移动均线），随后跌至 3 月 14 日低点 82.80。

驱动印度卢比的关键因素是什么？

印度卢比是对外部因素最敏感的货币之一。原油价格（印度高度依赖进口石油）、美元价值（大部分贸易以美元进行）和外商投资水平都会对印度卢比波动产生影响。印度储备银行（RBI）直接干预外汇市场以保持汇率稳定，以及印度储备银行设定利率水平，也是影响印度卢比的主要影响因素。

 
印度储备银行决策如何影响印度卢比？

印度储备银行（RBI）积极干预外汇市场，以维持汇率稳定，从而促进贸易。此外，印度储备银行还试图通过调整利率将通胀维持在 4% 的目标水平。印度储备银行上调利率通常会使印度卢比走强。这是受到 “套息交易”的作用，即投资者在利率较低的国家借款，然后将资金投放到利率水平相对较高的国家，并从中获利。

 
影响印度卢比的宏观经济因素有哪些？

影响卢比币值的宏观经济因素包括通胀、利率、经济增长率（国内生产总值）、贸易账和外资流入。印度经济增长水平越高，海外投资就越多，从而推高印度卢比的需求。贸易账赤字减少最终会导致印度卢比走强。印度利率上升，尤其是实际利率（利率减去通胀）上升对印度卢比也是有利的。市场维持风险环境会导致更多的外国直接投资和间接投资（FDI 和 FII）流入，这也有利于印度卢比。
 

通货膨胀如何影响印度卢比？

当印度通胀水平处在高位，特别是如果通胀水平相对高于与印度同类的国家时，通常会对印度卢比产生负面影响，因为这反映了供过于求导致的货币贬值。通货膨胀还会增加出口成本，导致出售更多印度卢比购买外国进口商品，这对印度卢比构成利空。同时通胀上升通常会导致印度储备银行上调利率，由于国际投资者对印度卢比的需求加大，印度卢比看涨。通胀处在较低水平时，则会产生相反的影响。

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