• 日本央行周二鸽派加息后，日元跌至数月低点。
• 对美联储的鹰派预期支撑了美元，为美元/日元提供进一步支撑。
• 在至关重要的美联储货币政策决议之前，干预担忧可能会限制美元/日元波动。

日元（JPY）兑美元连续第七天延续跌势，周三亚市跌至四个多月低点。日本央行（BoJ）自 2007 年以来首次上调短期 利率，并在周二的 3 月会议结束时取消了复杂的债券收益率控制曲线政策。尽管日本央行推出这一历史性举措，但日本央行表示金融环境仍将保持宽松，并没有就今后政策措施或政策正常化的步伐提供任何指导。这一点，再加上风险偏好情绪仍维持，继续打压日元的避险功能。

另一方面，美元在周二触及的两周高点附近企稳，原因是市场预期美联储（Fed）将在通胀持续高企的背景下重申 “更长期维持更高水平利率”观点。美联储鹰派前景仍然支持美国国债收益率的上升，这导致美日息差扩大，对日元造成额外的下行压力。这因此又推动 美元/日元突破 151.00 整数关，支持进一步上涨前景。不过，多头可能会等待美联储政策决议，以获得有关降息路径的线索，然后再下注。

每日市场动态摘要：日本央行会议后日元跌势加剧，交易员关注 美联储利率决议

• 缺乏进一步紧缩的前瞻性指引令日本央行鹰派交易员感到失望，并继续对日元构成沉重压力，打压日元周三跌至2023年11月以来的最低水平。
• 日本央行周二采取历史性举措，决定结束负利率政策，并宣布自2007年以来首次加息，但承诺目前暂时保持宽松的货币政策。
• 日本央行表示将减少购买商业票据和公司债券，但将继续购买日本政府债券，并在必要时，在债券收益率迅速上升时将介入。
• 美国消费者和消费通胀数据强劲助长市场猜测，即美联储可能会修改其前瞻性指导，在 2024 年将利率从之前预计的三次下调改为两次下调 25 个基点。
• 因此，市场将继续关注备受瞩目的为期两天的美联储会议纪要和最新的经济预测，包括所谓的“点阵图”，以寻找有关今后降息路径的新线索。
• 与此同时，美联储的鹰派预期仍然支持美国国债收益率上升，并有利于美元多头，尽管干预担忧可能会限制日元下跌，并限制美元/日元的上行空间。

技术分析：美元/日元可能会重新测试数十年来高位即 152.00 关口附近

从技术角度看，最近美元/日元自非常重要的 200 日简单移动均线强劲反弹，并随后突破 151.00 大关的走势可被视为看涨交易者的新催化剂。另外，日线图震荡指标一直在获得积极的牵引力，而且仍远未进入超买区域，这验证了美元/日元货币对的近期维持建设性前景。因此，美元/日元回踩 2022 年 10 月触及的数十年峰值 152.00 附近，强能会出现后续力量。

另一方面，美元/日元整理下跌，现在似乎都会吸引新的买家，而且更有可能保持在 150.80 强水平阻力突破点附近。不过，如果美元/日元持续跌破该水平，可能会引发一些技术性卖盘，打压美元/日元货币对重返 150.00 心理关口。下一个相关支撑位在 149.50 附近，如果美元/日元明确跌破该支撑位，可能会使看跌交易者倾向于该支撑位，并为进一步下跌打开空间。

日元常见问题

推动日元走势的关键因素是什么？

日元是全球交易量最大的货币之一。其价值大致取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行货币政策、日本和美国债券收益率息差或交易者的风险情绪等因素。
 

日本央行货币政策如何影响日元？

日本央行的任务之一是控制货币，因此日本央行政策动向对日元至关重要。日本央行有时会直接干预货币市场，一般是为了降低日元币值，但由于考虑到主要贸易伙伴的政治影响，日本央行通常不会这样做。日本央行目前的超宽松货币政策以大规模刺激经济为基础，导致日元对主要货币贬值。最近，由于日本央行与其他主要央行之间的政策背离越来越大，导致这一进程加剧，这些央行选择大幅提高利率来对抗数十年来的高通胀水平。

 
日本和美国债券收益率息差对日元有何影响？

日本央行坚持超宽松货币政策的立场导致与其他央行，特别是与美国联邦储备委员会的政策背离不断扩大。这支持了 10 年期美国和日本债券之间息差不断扩大，从而有利于美元/日元。

 
更广泛的风险情绪如何影响日元？

日元通常被视为避险投资。这意味着，在市场紧张的时候，投资者更倾向于将资金投入日元，原因是日元具有所谓的可靠和稳定特性。在动荡时期，日元相对于其他被视为投资风险更大的货币来讲，其价值可能会走高。

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