周五伦敦时段,由于美联储(FED)提前降息的希望减弱,金价(XAU/USD)从2035美元附近的周内高点回落。由于美联储决策者对通胀率降至2%的目标不太确信,从而提高了美元的吸引力,贵金属因此承压。
美联储决策者有意将 利率维持在 5.25%-5.50%的范围内一段时间,以评估 1 月份的粘稠通胀数据是一个快速颠簸还是一个坑洞。美联储似乎并不急于迅速降息,因为这可能会给顽固的消费价格通胀带来上行风险。
当美联储倾向于长期维持较高利率时,持有黄金等非收益资产的机会成本就会增加。展望未来,市场对 美联储降息的预期将引导避险资产的走势。
由于投资者需要对利率前景有新的认识,金价在 2,020 美元下方创下两天新低。由于贵金属在对称三角形图表形态中交易,因此近期前景依然偏空。
在未能测试从12月28日高点2,088美元开始形成的日线对称三角形图表形态的向下倾斜边界后,黄色金属下跌。上述图表形态的向上倾斜边界是从 12 月 13 日低点 1,973 美元开始绘制的。
三角形可能向任一方向突破。不过,概率略微倾向于三角形形成前的趋势方向--这里是向上。如果果断突破或跌破三角形边界线,则表明突破正在进行中。
14 期相对强弱指数 (RSI) 在 40.00-60.00 区域震荡,表明投资者犹豫不决。
黄金在人类历史上扮演着重要角色,因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前,除了其光泽和珠宝用途外,贵金属还被广泛视为避险资产,这意味着在动荡时期,黄金被视为一种良好的投资。由于黄金不依赖于任何特定的发行人或政府,因此也被广泛视为对冲通货膨胀和货币贬值的工具。
中央银行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支持本国货币,央行倾向于将储备多样化并购买黄金,以提高经济和货币的可感知强度。高额黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。世界黄金协会的数据显示,2022 年各国央行的黄金储备增加了 1136 吨,价值约 700 亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的中央银行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元和美国国债呈反向关系,它们都是主要的储备和避险资产。当美元贬值时,黄金往往会上涨,使投资者和中央银行能够在动荡时期分散资产。黄金还与风险资产成反比。股市上涨往往会削弱黄金价格,而风险较高市场的抛售往往有利于贵金属。
黄金价格会受多种因素影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧,都会因黄金的避险地位而使其价格迅速攀升。作为一种无收益的资产,黄金往往会随着利率的降低而上涨,而较高的货币成本通常会拖累黄金。不过,由于黄金是以美元(XAU/USD)计价的,因此大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制黄金价格,而弱势美元则可能推高黄金价格。
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