—头条关注—

1、重大突发！5200亿巨头被“拉黑”！日前，网络安全审查办公室依法对美光公司在华销售产品进行了网络安全审查。审查发现，美光公司产品存在较严重网络安全问题隐患，对我国关键信息基础设施供应链造成重大安全风险，影响我国国家安全。为此，网络安全审查办公室依法作出不予通过网络安全审查的结论。按照《网络安全法》等法律法规，我国内关键信息基础设施的运营者应停止采购美光公司产品。（券商中国）

2、中办、国办发文！明确基本养老大事。中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《关于推进基本养老服务体系建设的意见》。《意见》提出，到2025年，基本养老服务制度体系基本健全，基本养老服务清单不断完善，服务对象、服务内容、服务标准等清晰明确，服务供给、服务保障、服务监管等机制不断健全，基本养老服务体系覆盖全体老年人。（中国证券报）

3、遏制投机炒作，坚决抑制汇率大起大落。中国外汇市场指导委员会2023年第一次会议在北京召开。会议强调，下一阶段，人民银行、外汇局将加强监督管理和监测分析，强化预期引导，必要时对顺周期、单边行为进行纠偏，遏制投机炒作。坚决抑制汇率大起大落。（财联社）

—宏观要闻—

1、国务院常务会议研究落实建设全国统一大市场部署总体工作方案和近期举措，审议通过《关于加强医疗保障基金使用常态化监管的实施意见》。会议指出，要在深化改革上下更大功夫，进一步优化产权保护、市场准入、公平竞争、社会信用等市场经济基础性制度，健全激励约束和考核评价体系，完善适应全国统一大市场建设的体制机制。（wind）

2、央行发布《中国金融稳定报告（2022）》称，稳健的货币政策要加大对实体经济支持力度，将稳增长放在更加突出的位置，更好发挥货币政策工具总量和结构双重功能，增强信贷总量增长稳定性。健全市场化利率形成和传导机制，推动企业综合融资成本稳中有降、金融系统继续向实体经济让利，强化对重点领域和薄弱环节支持力度。以全面实行股票发行注册制为主线，深入推进资本市场改革。（央行）

3、财政支出刚性不减，加力提效信号明确。数据显示，1-4月累计，全国一般公共预算支出同比增长6.8%。这一增速高于去年全年6.1%的预算支出增速，也高于今年全年5.6%的预算支出增速。专家认为，今年以来，中央财政按照“积极的财政政策要加力提效”的要求，保持较高支出强度，持续提升财政政策效能。下阶段，财政支出将继续保持刚性，加大对经济社会发展薄弱环节和关键领域的投入，推动经济回稳向好。（中国证券报）

4、参加2023清华五道口全球金融论坛的专家表示：探索建立具有中国特色的估值体系。在5月20日－21日举行的2023清华五道口全球金融论坛上，多位专家表示，发展中国特色金融归根结底是为了服务中国式现代化。应加快建设中国特色现代资本市场，推动注册制改革走稳走深走实，健全资本市场功能，更大力度支持高水平科技自立自强，不断提升服务高质量发展的质效，探索建立具有中国特色的估值体系。（中国证券报）

5、多家外媒援引中国驻美大使馆的消息称，中国商务部长王文涛计划于下周前往美国底特律出席亚太经济合作组织贸易部长会议，同时将与美国商务部长雷蒙多、美国贸易代表戴琪分别会面。（财联社）

6、未来一周全球市场大事不断。国内方面，5月LPR报价将公布，业内预计大概率将保持不变。2023中关村论坛、2023中国国际大数据产业博览会、第八届中国机器人峰会等多场重磅会议下周密集举行。海外方面，外界继续聚焦美国国会谈判进展。此外，美联储将公布会议纪要，市场高度关注有关结束加息周期讨论的细节。（wind）

—行业观察—

1、重要突破！400亿芯片巨头大利好来了。5月21日，国内CMP（化学机械抛光）设备巨头华海清科披露自愿性公告，其新一代12英寸超精密晶圆减薄机Versatile-GP300量产机台已经发往集成电路龙头企业。华海清科方面表示，随着先进封装、Chiplet等技术应用将提升对减薄设备需求，但在过去，先进封装减薄机几乎全部依赖进口，国内市场主要被日本DISCO等巨头占领。在业内看来，这一环节有着广阔国产替代空间。

2、长江存储近期陆续对客户释出NAND芯片调价讯息，涨幅最高约5%，如256G已经涨价4-5美元，不仅终止一年多来的跌势，更比市场预期价格止跌反弹的时间点提早至少一至两个季度。

3、成本持续下降，光伏装机规模或超预期。数据显示，1-4月，全国光伏新增发电装机容量48.31GW，较上年同期增加31.43GW，同比增速达186.21%。自3月初起，硅料价格便步入下行通道，截至5月17日，跌幅达40%。业内人士表示，随着光伏供应链价格不断下跌，今年光伏装机规模或超出预期，其中分布式光伏可能是突围的亮点。

4、国内产能的提升加之进口渠道顺畅让EVA市场供应相对充裕，产品价格回落明显。据悉，目前光伏级EVA粒子价格约1.7万元/吨，较去年同期接近腰斩，随着高成本原材料的消耗殆尽，公司在二季度的盈利水平有望得以回升。

5、国家发改委修订电力需求侧管理办法及电力负荷管理办法。征求意见稿提出，充分运用新一代信息技术手段，结合“云大物移智”等新一代信息技术快速发展，进一步推进电力消费智能化，实现电力利用效率提升与电力利用方式变革。

6、前4月中国主要发电企业电源工程完成投资1802亿元，同比增长53.6%。其中，太阳能发电743亿元，增长156.3%；核电212亿元，增长52.4%。截至4月底，全国累计发电装机容量约26.5亿千瓦，同比增长9.7%。

7、2023年年初经历价格腰斩的碳酸锂，正重新开启上涨空间。根据上海钢联数据，电池级碳酸锂5月19日再度上涨2500元/吨，均价报30.25万元/吨。对此，上海钢联新能源事业部锂业分析师曲音飞表示，本轮价格反弹一大原因在于当前锂盐厂对外出货意愿较低，捂货待涨情绪较浓。预计，碳酸锂价格仍有一定上涨空间。

8、国家市场监督管理总局与韩国技术标准署5月18日在京召开中韩自贸协定技术性贸易壁垒委员会第七次会议。双方围绕锂电池、发动机等具体产品的技术法规、标准和合格评定程序、中韩强制性产品认证合作等议题深入交换意见。

9、乘联会崔东树发文称，2023年国内卡车市场大幅走强，主力厂家表现优秀，尤其是受到疫情干扰的一汽、东风等中重卡企业表现很好，上汽通用五菱、长安等轻卡厂家表现优秀。卡车市场的电动化产品逐步发力，这月的重卡电动化的渗透率已经高于轻卡，体现电动车的优势获得市场认可。另外，4月国内燃油车车市回稳较慢，导致4月末厂家和经销商库存降至323万台，测算库存可支撑未来零售49天，库存状态大幅改善。

10、从整个2023年来看，全国电影票房已经突破200亿元。和2022年的“520档”0.56亿元的票房相比，出现强势回暖，意味着影院行业正在走出“低谷”。

11、多名消费者反映称，市面上一款激素类药物——醋酸氢化可的松片价格出现暴涨。工作人员解释称，主要还是成本上涨。此外，该药生产中涉及的“皂素”等辅料也越来越不易获得，这也直接导致了药价上涨。

12、第七届世界智能大会闭幕式举行，期间共有98个重点项目完成了签约，协议总金额约815亿元。签约的制造业项目涉及新一代信息技术、汽车、生物医药、装备制造、新能源、新材料等产业链。（wind）

—数据揭秘—

1、融资融券：5月18日，全市场融资融券余额为16208.64亿元，较前一交易日增加40.67亿元。其中，融资余额为15266.69亿元，较前一交易日增加35.01亿元；融券余额为941.95亿元，较前一交易日增加5.66亿元。三六零、中际旭创、工业富联融资净买入额位列前三，分别获净买入6.37亿元、4.21亿元、3.52亿元。中国国航、通威股份、源杰科技融券净卖出额位列前三，分别遭净卖出0.68亿元、0.58亿元、0.40亿元。

2、北向资金：北向资金上周累计成交5305.19亿元，成交净卖出16.91亿元。其中，沪股通合计净卖出9.57亿元，深股通合计净卖出7.34亿元。从单日看，北向资金上周五成交额为1048.54亿元，成交净卖出22.26亿元，连续2个交易日净卖出。其中，沪股通净卖出22.43亿元，深股通净买入0.17亿元。活跃个股方面，北向资金上周五净买入较多的有宁德时代、立讯精密、五粮液、中际旭创、三七互娱，净买入金额分别为7.8亿元、4.67亿元、1.82亿元、1.37亿元、1.09亿元。北向资金净卖出较多的有隆基绿能、华工科技、中国平安、招商银行、贵州茅台，净卖出金额分别为2.62亿元、2.08亿元、2亿元、1.52亿元、1.51亿元。

3、龙虎榜：上周五机构席位资金合计净买入约3045.35万元。其中，净买入的个股14只，净卖出的个股12只。机构净买入最多的股票是太极集团，净买入金额约1.47亿元；机构净买入居前的还有全志科技、科瑞技术、移远通信、合力泰、恒烁股份等股。机构净卖出最多的股票是长光华芯，净卖出金额约1.2亿元；机构净卖出居前的还有鸿博股份、亨迪药业、奥比中光等股。

—公司要闻—

1、中国移动：截至4月5G套餐客户数69881万户。

2、常熟汽饰：成为某知名新能源主机厂供应商，预计项目总额约19亿元。

3、金石资源：锂云母细泥提质增值选矿厂项目基本完成调试。

4、华海清科：12英寸超精密晶圆减薄机量产机台出货。

5、华盛锂电：拟8000万元参与投资设立产业基金。

6、华纳药厂：常春藤叶30%乙醇提取物获韩国注册证书。

7、中国联通：截至4月“大联接”用户达90895.6万户。

8、晶合集成：汽车电子芯片研发取得进展，通过汽车12.8英寸显示屏总成可靠性测试。

9、力合微：高集成度智能家居高速电力线通信SoC芯片流片成功。

10、赛福天：拟间接投资安徽美达伦，开展N型TOPCon电池业务。

11、贵州燃气：4月营业收入约4.6亿元，同比增长15%。

12、玲珑轮胎：4月份产品销量同比增长31.63%。

13、川投能源：前4月净利润15.25亿元，同比增长134.81%。

14、厦门钨业：前4月光伏用细钨丝产品销量同比增694.8%。

15、国投电力：前4月公司境内控股企业上网电量同比增21.57%。

16、威派格：前4月新签合同金额4.86亿元 同比增111%。

—全球市场—

1、美国股市：鲍威尔鸽喉不敌债务僵局升级，三大指数集体收跌。日内，美联储主席鲍威尔、前主席伯南克共同出席货币政策研讨会，对一系列热点政策问题发表了看法。鲍威尔说到，鉴于信贷压力，利率可能无需上调到那么高。他还表示，全球化期间的积极供给冲击可能确实有助于保持低通货膨胀。鲍威尔的讲话很快就影响到了市场对美联储利率路径的预期。芝商所“美联储观察”工具显示，市场预测该行6月暂停加息的概率达到了83%，较昨日的这个数字高了近20个百分点。

2、港股：上周五，香港恒生指数收跌1.40%报19450.57点。大市成交952.36亿港元，南向资金净卖出7.78亿港元，腾讯控股遭净卖出3.02亿港元居首，商汤获净买入12.48亿港元最多。中国台湾加权指数收涨0.45%，报16174.92点，周涨4.34%。

3、国际原油及黄金：国际油价宽幅震荡小幅收低，COMEX黄金期货收涨。

4、国内期货：国内商品期货夜盘收盘，LPG涨2.92%，棉花涨2.4%，棉纱、淀粉、玉米、纸浆涨超1%。跌幅方面，玻璃跌4.2%，甲醇跌超3%，焦煤、纯碱跌近3%，焦炭跌2.41%。沪银收涨1.44%报5476元/千克。上期所基本金属涨跌不一，沪镍涨2.55%。

5、LME期货：伦敦基本金属集体上涨，LME期铜涨0.85%报8242美元/吨；LME期锌涨0.71%报2476.5美元/吨；LME期镍涨2.56%报21470美元/吨；LME期铝涨0.02%报2284美元/吨；LME期锡涨1.56%报25405美元/吨；LME期铅涨1.73%报2091美元/吨。

6、人民币汇率：中国人民银行授权中国外汇交易中心公布，2023年5月19日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.0356元。最近三个交易日，人民币中间价已下跌850个基点，跌幅超过1.2%。在业内人士看来，虽然人民币汇率破“7”，其实不必悲观。人民币汇率走弱只是短暂的现象，在经济基本面持续向好的背景下，汇率调整空间有限，短期市场情绪性下跌反而为投资者带来了“黄金坑”的投资机会。

—银河看市—

整体表现：上周五A股三大指数集体低开，开盘后走势分化，沪指弱势调整，深成指、创业板指窄幅震荡小幅翻红。全市场成交8498.34亿元，较上个交易日减少324.32亿元。陆港通北向资金净流出22.26亿元，南向资金净流出7.78亿港元。央行上周五公开市场操作零回笼零投放，货币市场利率回升。

热点主题：存储器、MCU芯片、光刻胶、汽车芯片、半导体精选等表现活跃，万得光模块(CPO)、中文语料库、虚拟人、抖音平台、中船系、网络游戏等表现低迷。

策略建议：上周五指数缩量震荡，成交不足8500亿，市场情绪低迷，信心不强。G7广岛峰会开幕，自主可控逻辑强化，调整已久的半导体迎来修复带动电子领涨两市，低估值的医药也有不错表现，AI、中特估两大主题回调，传媒、金融跌幅居前。经济弱复苏成为当前扰动市场运行的主要因素，市场短期或以震荡为主，稳健操作，避免追高。

（秦晓斌：S0130617050016）

—基金观点—

1、三重因素致人民币汇率走贬。平安基金表示，人民币兑美元汇率走贬，主要受到了美国和国内两方面的影响。美国方面而言，其一，市场对美国货币政策的预期发生修正。前期海外市场对于美联储降息的预期比较乐观，认为9月就可能降息。近期从经济数据看，美国经济仍有支撑，通胀仍具有粘性，降息的必要性暂不紧迫，降息预期有所修正，部分美元空头离场。其二，避险情绪支撑美元。美国银行业危机未能得到解决，同时美国债务上限问题迫在眉睫。部分避险资金流向美元支撑了美元走强。国内方面而言，四月的经济数据显示国内内需略有不足，经济自发修复动力暂时偏弱。以上因素综合影响，导致人民币汇率破“7”。