今日市场推动者
美国密歇根大学(University of Michigan)发布了5月份消费者信心指数,其中最有趣的部分是通胀预期。它们在4月份出现反弹,目前仍处于相当高的水平,令美联储感到放心。如果它们恢复今年早些时候的下降趋势,可能会对债券和股票构成支撑。
焦点还在于美国债务谈判,似乎取得了一些进展,以及有关美国银行业的消息。
在北欧国家,挪威公布了第一季度GDP和3月份的月度GDP。
60秒概述
英国央行。符合我们的预期,英国央行将政策利率上调25个基点,使银行利率达到4.50%。货币政策委员会(MPC)的大多数成员投票赞成加息25个基点,因为他们认为“继续应对国内价格和工资设定持续走强的风险很重要”。最新的通胀预测显示,英国央行上调了整个预测期内的通胀预测,目前预计通胀将在2025年达到2%的目标,比此前预期晚一年。欧元兑英镑最初小幅下跌,但在新闻发布会上完全回撤,收盘于0.87上方。5月11日,《英国央行评论》(Bank of England Review - A data - dependent approach),鉴于经济增长和国内通胀都出人意料地走高,加上英国央行今天发出的信息,我们预计2023年6月将再加息25个基点,使最终利率升至4.75%。
市场:市场普遍处于避险模式,这推动了对避险资产的需求。欧洲和美国股市普遍收低。在美国,随着PacWest股价下跌23%,人们对地区银行业的健康状况再次感到担忧。在十国集团中,美元普遍升值,而石油和黄金则下跌。今天上午,亚洲股市涨跌互现。
挪威。我们预计挪威大陆3月GDP略负,暗示第一季度整体为零增长。消费支出被服务业消费维持在高位,而内地投资可能已开始下降。如果我们对这一点的理解是正确的,那么情况将比挪威央行在3月份的货币政策报告中所假设的(- 0.1% /q)略好,这意味着它对未来利率决策的影响可以忽略不计。
股市:周四股市基本持平,走低。至少在增长和质量之外的所有方面都是如此。大型科技股走高,其中通信和非必需消费品是赢家。因此,纳斯达克收盘上涨0.3%,而标准普尔500指数下跌0.2%。有些令人担忧的是,本周地区银行继续抛售,标准普尔1500地区银行指数昨天又下跌了3%。这使得地区性银行跌至年内新低。今天上午期货价格略高。
固定收益:由于美国经济数据疲软,以及美国地区银行业和美国债务上限的不确定性持续存在,全球债券收益率下降。因此,美国经济衰退的风险正在上升。债券市场从长端反弹,我们看到美国国债曲线和德国国债曲线走平。10年期美国国债下跌约5个基点,而德国国债下跌7个基点。
外汇:昨天美元全面升值,欧元兑美元跌向1.09关口。与我们的预期一致,英国央行(BoE)昨天将政策利率上调了25个基点。欧元兑英镑最初小幅下跌,但在新闻发布会上完全回撤,收盘于0.87上方。欧元兑挪威克朗突破11.60,欧元兑瑞典克朗接近11.30关口。
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