周三(1月27日)美联储将隔夜利率维持在近零水平不变,同时保持每月购债规模不变。受避险买盘提振,美元指数刷新1月18日以来高点至90.89,因美股大跌,投资者对新冠疫情经济影响的担忧变得更加谨慎;商品货币澳元、纽元兑美元跌逾1%。现货黄金创近一周新低至1831.53美元/盎司,美元飙升令金价承压。油价收窄涨幅,美国上周原油库存下降不敌股市疲软的影响。
商品收盘方面,COMEX 2月黄金期货收跌0.3%,连续第五个交易日下跌,报1844.90美元/盎司。WTI 3月原油期货收涨0.24美元,涨幅0.45%,报52.85美元/桶;布伦特3月原油期货收跌0.10美元,跌幅0.18%,报55.81美元/桶。
美股三大指数全线大跌,道琼斯指数收盘下跌633.00点,跌幅2.05%,报30304.09点;标普500指数收盘下跌98.80点,跌幅2.57%,报3750.82点;纳斯达克指数收盘下跌355.50点,跌幅2.61%,报13270.60点。
周四前瞻
时间区域指标前值预测值
18:00欧元区1月经济景气指数90.489.5
18:00欧元区1月工业景气指数-7.2-7.2
18:00欧元区1月消费者信心指数终值-15.5
21:00德国1月CPI年率初值(%)-0.30.7
21:30美国第四季度实际GDP年化季率初值(%)33.44.2
21:30美国第四季度消费者支出年化季率初值(%)413.1
21:30美国第四季度GDP平减指数初值(%)3.52.2
21:30美国截至1月23日当周初请失业金人数(万)9087.5
21:30美国截至1月16日当周续请失业金人数(万)505.4508.8
21:30美国第四季度核心PCE物价指数年化季率(%)3.4
21:30美国12月批发库存月率初值(%)00.5
23:00美国12月季调后新屋销售年化总数(万户)84.186.6
凌晨01:15 欧洲央行执委施纳贝尔出席伦敦政治经济学院(LSE)关于金融周期、风险、宏观经济成因和后果的会议闭幕小组会议
全球主要市场行情一览
美国股市重挫,避险情绪升温,投资者越来越担忧股票估值已经过高。标普500指数大跌2.6%,创下3个月来最大跌幅;11个行业分类指数全部下跌。本周以来美国股市已经从纪录高位回落,投资者寻求从财报季中寻找公司财务健康状况的蛛丝马迹。
美联储维持利率不变,并且没有做出加码刺激的承诺。美联储主席鲍威尔在新闻发布会上表示,美国经济距离全面复苏还有很长一段路要走。Principal Global Investors首席策略师Seema Shah表示,美联储本月是否会宣布任何新的行动一直令人怀疑,决策官员几周来淡化退出宽松前景,鲍威尔重申减码宽松不在今年日程之上也就不足为奇。
Miller Tabak + Co.首席市场策略师Matt Maley表示,由于散户齐力推高那些专业投资者做空的股票,对冲基金被迫减仓以维持保证金水平,这也加大了股市跌势。
贵金属与原油
黄金期货价格周三录得连续第五个交易日下跌,美元走强令金价承压;美联储维持货币利率不变,联储声明公布后,电子交易盘中的黄金期货价格小幅波动。
BMO Capital Markets金属衍生品交易主管Tai Wong表示,市场想要美联储变得更宽松的信号,但没有得到,所以黄金无法上涨。
美油收盘小幅上涨,期货价格呼应金融市场大盘,因为需求担忧盖过美国库存创去年夏天以来最大降幅的影响。虽然纽约期货周三上涨0.5%,美国政府报告国内原油存货上周减少近1000万桶,出口激增;但美国股市疲软最终导致基准油价在盘后交易回吐绝大部分涨幅。
石油需求的实质性恢复似乎仍然遥远,疫情对燃料市场影响的最新例子:在加州实施更严格的居家令之后,洛杉矶过去一个月交通流量急剧下降。Commodity Research Group高级合伙人Andrew Lebow表示,需求方面仍然存在很多担忧,遏制了油价上涨。
外汇
美元周三受到避险买盘提振,因投资者对新冠疫情经济影响的担忧变得更加谨慎,此前美联储对经济复苏步伐感到担忧。商品货币全线大跌,澳元、纽元兑美元跌逾1%。
美元指数上涨0.45%,至90.59,盘中一度达到90.89,为1月18日以来最高水平。标普500指数创10月以来最大跌幅,美债收益率下降,10年期国债收益率短暂跌破1%。
美联储周三将指标隔夜利率维持在近零水平不变,同时保持每月购债规模不变,美联储再次承诺将保持这些支持经济的举措,直到经济从大流行引发的衰退中全面反弹。但这种情况并没有发生,美联储在政策声明中指出,经济复苏的步伐可能在放缓。
矽谷银行高级外汇交易员Minh Trang表示,很多人担心美国正在推广的疫苗的有效性,今天绝对是规避风险日。看空美元的押注处于历史高位,是美元走强的部分原因,投资者急于削减看空美元的押注。任何时候你看到这种仓位累积,你看到情况发生某种
逆转,你就会看到大幅波动。
Western Union Business Solutions高级市场分析师Joe Manimbo称,美元就是从美联储更为谨慎的信息中找到了支撑。我想说的是,美联储已经注意到最近经济复苏步伐放缓,这加剧了对近期前景的担忧。
欧元兑美元跌0.40%至1.2111附近,跌至1月18日以来的最低水平;之前有报道称,欧洲央行官员相信投资者很大程度上排除了进一步降息的可能性,为此他们达成共识,认为需要强调降息仍是可行选项。由于第二次新冠病毒封锁,周三德国政府将其对欧洲最大经济体今年的增长预测大幅下调至3%,大幅修正了去年秋季4.4%的预测,这使欧元进一步承压。
英镑兑美元跌0.36%至1.3687,英国首相约翰逊说抗疫封锁措施将至少持续到3月8日,约翰逊还表示相信阿斯利康的疫苗供应;该公司与欧盟在疫苗交付时间问题上发生争议。英镑兑欧元一度升至八个月新高,因英国推出新冠疫苗的速度比欧盟更快,为英镑提供了支持。
澳元兑美元跌1.08%,报0.7663,稍早一度跌至0.7642美元,为1月4日以来最低水平;纽元兑美元跌1.05%至0.7160;美元兑加元涨0.83%至1.2799;美元兑挪威克朗上涨1.28%,在G-10货币中挪威克朗兑美元跌幅最大,挪威关闭边界以阻止更具传染性的变异病毒。
国际要闻
【美联储决议声明:重申债券购买指引,经济复苏和就业速度温和】美联储维持超额存款准备金率(IOER)在0.1%不变,维持贴现利率在0.25%不变。每个月仍将购买至少1200亿美元的债券(购买800亿美元美国国债和400亿美元住房抵押贷款支持证券/MBS),经济复苏和就业速度温和。重申“继续购买资产直至美国经济出现实质性进一步进展”这一承诺。美国的需求更加疲软,油价偏低,这两方面因素都在拖累美国通胀。
【鲍威尔1月新闻发布会要点总结】1、美联储将维持宽松的货币政策,直至双重实现目标。美联储合理的状态将是高水平的宽松;
2、锚定通胀预期具有重要意义,美国经济距离取得实质性进展可能还有“一段时间”;
3、现在还不是讨论关于缩减资产购买力度的日期的时候;
4、美联储将在通胀上扬时保持耐心,相比通胀回暖,更担忧经济复苏;
5、拒绝置评个股游戏驿站(GME)的表现,美联储非常广泛地关注金融条件。
6、回答“美联储是否助长了泡沫”问题:美联储采取高度宽松的政策是非常合适的。疫苗和财政措施最近推动了资产价格。货币政策并非推动资产价格上涨的主因。低利率和资产价值之间的联系并不像人们想象的那么紧密。更倾向于使用宏观审慎工具来处理金融稳定问题;
7、美国住房市场出现一些传导性的趋于紧俏的现象,房价不可能持续性地大幅上涨。
【EIA报告:除却战略储备的商业原油库存减少991万桶至4.767亿桶】美国截至1月22日当周,原油库存变化值创2020年7月31日当周以来新低,汽油库存增加246.9万桶,精炼油库存减少81.5万桶;美国国内原油产量减少10万桶至1090万桶/日。除却战略储备的商业原油上周进口506.4万桶/日,较前一周减少98.1万桶/日;美国上周原油出口增加110.4万桶/日至335.5万桶/日。
【欧洲央行官员据悉认为市场低估了降息的可能性】欧洲央行官员表示,投资者似乎排除了进一步降息的可能性,欧洲央行决策者对此感到不安,并同意强调这类刺激措施仍然是可行的选择。知情人士说,官员们目前没有考虑在短期内再次降低借贷成本。其中一人还表示,在经济不确定性依然很高、欧元相对强劲之际,投资者不应排除采取这种行动的可能性。目前,货币市场已将对欧洲央行降息5个基点的押注提前至7月,此前为9月。
【SEC积极监控期权和证券市场的波动】美国证券交易委员会(SEC)发布关于当前市场波动的公告,称正努力与美国其他监管部门评估当前的市场表现,SEC正主动地监控期权和股票市场的波动性,正在评估那些受监管的实体(公司)和金融中介结构的活动。
【IMF警告全球资产价格面临回调风险】国际货币基金组织(IMF)27日发布《全球金融稳定报告》更新内容,警告金融市场与实体经济脱节仍在延续,一旦投资者重新评估全球经济增长前景或政策展望,全球资产价格或将面临回调风险。(新华社)
国内要闻
【注册制市场化定价成效显著 新股估值加速分化】全面实行股票发行注册制,建立常态化退市机制,提高直接融资比重,是“十四五”规划提出的新时期实现资本市场高质量发展的重点任务。2019年7月科创板试点注册制以来,公司上市条件更加多元包容,审核效率大幅提升,个股加速优胜劣汰。经过2019年的初步探索,2020年注册制新股定价的市场化程度再上台阶;另一方面,一些中介机构履职遭遇质疑,责任意识与专业能力有待加强。(证券时报)
【证券日报头版评论:从央行就货币政策的表态中听“弦外之音”】从易纲行长所强调的中国货币政策导向和经济结构健康态势,可以体会到包括货币政策在内的中国经济宏观政策负责任、可预期、有成效,且调度有序的“弦外之音”。首先,中国货币政策的“一致性、稳定性、一贯性”,不仅是对中国经济复苏的保障,也是对世界经济复苏的有力支持。其次,央行多次强调货币政策“稳字当头”,这与实现“动平衡”可谓是“硬币的两面”,彼此依靠又对立统一。第三,从消费端、储蓄端变化,检测宏观政策的有效性,体现了我国货币政策、宏观政策的务实性。
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