周四(1月21日)美元指数连续第三个交易日下跌，投资者转向高收益货币，英镑、加元兑美元盘中一度创逾两年半新高；欧元续涨，欧洲央行货币政策声明称，如果能维持有利的融资条件，就不需要完全使用应对疫情的购债计划。加元触及2018年4月以来高位后回落，斯堪的纳维亚货币领涨G-10货币。

   美元跌0.40%至90.10，周一曾触及近一个月高点90.95；周四公布的美国经济数据显示，美国经济正缓慢获得一些动能，初请失业金人数略好于预期，房屋开工数据乐观，大西洋沿岸中部地区制造业指数上升。

   Brandywine global Investment Management全球固定收益投资组合经理Anujeet Sareen表示，整个资产市场对经济成长的乐观情绪高涨，我认为这是合适的。我们认为美元将走软，因为全球经济增长将好转，贸易平衡正在恶化，美联储将继续保持宽松的货币政策。

   在全球经济扩张时期，投资者倾向于承担更多风险，美元通常会相对于其他主要货币下跌。尽管如此，富国银行的Nelson认为，未来几周美元将从目前的疲软走势中逆转。人们低估了拜登上任并获得另外2-3万亿美元支出批准的难度。

   富国银行的Zachary Griffiths在报告中称，我们认为，今日美元跌势带来了诱人的做多机会，我们依然认为，美元可能在未来几周内上涨，尤其是兑贝塔更高的货币和新兴市场货币。

   伴随意大利和德国国债扩大跌幅，欧元兑美元上涨0.48%至1.2164，一度触及一周高位，欧洲央行发布的货币政策声明称，如果能维持有利的融资条件，就不需要完全使用应对疫情的购债计划，欧洲央行行长拉加德在新闻发布会上称正“非常仔细地”监控欧元。据悉欧洲央行正寻找新的融资条件衡量指标，以用于辩论刺激政策。

   欧洲央行周四维持利率稳定，并承诺如有必要，将为经济提供更多支持。尽管欧洲央行行长拉加德警告称，新冠疫情再度加重，长期疫情限制可能挑战欧元区经济前景。外汇市场对拉加德的言论反应不大，市场参与者继续关注全球经济前景似乎正在改善，以及新任民主党总统拜登政府提出的近2万亿美元的经济刺激计划。

   美元兑加元接近持平，报1.2627加元；一度跌0.4%至1.2590，为2018年4月以来最低；一位驻加拿大外汇经纪员称，1.2600左右有一些长线大型投资者卖盘，但随后流动性迅速消失，使该货币对回升。此前加拿大央行行长Macklem表示，加拿大经济在现有刺激措施支持下足以度过当前的低迷，不需要额外的货币刺激政策。Macklem称，美元走软可能意味着加拿大货币政策更宽松，随后加元回吐全部涨幅。

   英镑兑美元也创下两年半新高，兑欧元也升至八个月高位，随着英国疫苗接种计划迅速展开，令人寄望当地经济反弹将会相对较快。

   美元兑澳元、纽元等大宗商品相关货币也下跌；挪威克朗兑美元上涨0.94%至8.4135，此前挪威央行周四发表强硬言论，表示随着经济从新冠病毒大流行中复苏，预计将在明年初加息。

   周五前瞻

   时间区域指标前值预测值

   07:30日本12月全国CPI年率(%)-0.9-1.3

   07:30日本12月全国核心CPI年率(%)-0.9-1.1

   07:30日本12月全国核心-核心CPI年率(%)-0.3-0.4

   08:01英国1月Gfk消费者信心指数-26-30

   15:00英国12月季调后零售销售月率(%)-3.81.3

   15:00英国12月季调后核心零售销售月率(%)-2.61

   16:15法国1月Markit制造业PMI初值51.150.5

   16:30德国1月Markit制造业PMI初值58.357.2

   17:00欧元区1月Markit制造业PMI初值55.254.4

   17:30英国1月Markit服务业PMI初值49.445

   17:30英国1月Markit制造业PMI初值57.553.6

   21:30加拿大11月零售销售月率(%)0.40

   21:30加拿大11月核心零售销售月率(%)00.3

   22:45美国1月Markit制造业PMI初值57.156.5

   23:00美国12月成屋销售年化总数(万户)669655

   凌晨00:00美国截至1月15日当周EIA原油库存变动(万桶)-324.8-167.5

   凌晨00:00美国截至1月15日当周EIA精炼油库存变动(万桶)478.6180

   凌晨00:00美国截至1月15日当周EIA汽油库存变动(万桶)439.5242.5

   凌晨02:00美国1月22日当周石油钻井总数(口)287289

   机构观点汇总

   机构分析：拜登上台之后将会有更多刺激措施推出，从而削弱美元

   德意志银行的Jim Reid表示，尽管大多数呼吁的目的是降低民族言论的温度，但由于民主党在国会两院中仅占微弱的多数席位，也向立法者传达了需要更多合作的信息。在经济方面，还有进一步的支持措施，包括延长联邦学生贷款还款暂停时间和延长联邦驱逐暂停时间。

   盛宝资本市场的全球宏观策略师彼得森认为，民主党对参议院的控制不仅增加了更多财政刺激的可能性，而且还增加了可能实施的幅度。这意味着市场应该整体上处于某种程度更高的水平，而我们将到达那里。我们正在进入一种通胀前景加速相应资产类别上涨的走势。

   Moneycorp的英国国际支付业务总经理Lee McDarby表示，拜登总统领导下的稳定前景可能会提振高风险资产，拜登很可能会专注于应对新冠疫情大流行，大规模刺激方案以及在短期内修复美国与大国的关系，因此我们预计投资者将有一段稳定时期。这可能会使他们觉得更愿意将钱从美元转移到风险较高的资产，从而削弱美元。

   道明银行：疫苗竞赛是汇市“重大不确定因素” 目前有利好美元迹象

   多伦多道明银行全球外汇策略主管Mark McCormick称，新冠疫苗竞赛是可能推动今年G10货币走势的“重大不确定因素”，在美国疫苗接种速度势将快于其它经济体的情况下，美元可能有优势。美国“有可能在4月底前达到月接种率15%的最有效点”，德国似乎能达到类似速度，但其他欧元区国家“将大大落后”。这是我们看跌欧元兑美元的一个原因，建议在1.22做空欧美，预计该货币对在下个月前后将跌破1.20。美元兑加元今年年初料将保持在1.25-1.30区间，但2021年晚些时候或跌破1.25。

   花旗：继续看涨欧元兑美元的两点原因

   花旗银行周四表示保持在中期内对欧元兑美元的结构性看涨。该行外汇策略部指出在这一观点背后的两个主要驱动力：1.投资者正分散投资，抛售美元，买入包括欧元在内更为平衡的资产组合；2.欧元为中心的担忧表现温和。基于此，这些都没有过于偏离我们以上的看涨观点。


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