国泰君安研报指出，算力时代呼唤400G全光底座。全国规模建设通算、智算中心，带来网络低延时、高带宽需求。网络大容量需以400GOTN为核心，并围绕算力枢纽、省节点建设互联线路。测试进展顺利，有望年内启动。光传输规律：距离不变，容量翻倍。三大运营商进行多次、不同距离、不同调制格式的测试，进展较为顺利。公司预计中移动将在年内启动，联通电信有望在2024年开始规模商用。400G器件国产比例将提升。公司认为光传输设备集采将带动400G模块、光放大器、WSS、调制器等器件应用；LBandOA/WSS、DSP、薄膜铌酸锂、WSS、ITLA等均有望实现突破和国产供应。


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