—头条关注—

1、丁薛祥：中国将全面加强知识产权保护工作，加快建设知识产权强国。中国与世界知识产权组织合作五十周年纪念暨宣传周主场活动在京举行。中共中央政治局常委、国务院副总理丁薛祥出席活动，宣读习近平主席贺信并致辞。丁薛祥强调，中国将全面加强知识产权保护工作，加快建设知识产权强国，激发全社会创新活力，推动构建新发展格局，着力实现高质量发展。（新华社）

2、国办发布15条措施优化调整稳就业政策。国务院办公厅4月26日发布《关于优化调整稳就业政策措施全力促发展惠民生的通知》，从激发活力扩大就业容量、拓宽渠道促进高校毕业生等青年就业创业、强化帮扶兜牢民生底线、加强组织实施等四方面提出15条具体措施。（上海证券报）

—宏观要闻—

1、降成本优结构，货币政策发力有空间。从近日发布的一系列数据看，当前，实体经济融资成本稳中有降，信贷结构持续优化，金融支持实体经济的力度明显增强。业内人士认为，下阶段实体经济融资成本有望保持在低位，部分领域贷款利率存在下行空间。服务经济高质量发展，信贷结构将持续优化，货币政策精准性料进一步提升。总量和结构性货币政策工具的运用值得期待。（中国证券报）

2、国家疾控局：短期内出现规模性疫情的可能性较小。国家疾控局传防司一级巡视员贺青华表示，近期全国疫情防控形势整体平稳，各地疫情总体处于局部零星散发状态，个别地区疫情有小幅上升迹象。全国发热门诊监测数据显示，全国疫情总体处于低水平波动状态。近期全国疫情仍处于局部零星散发状态，短期内出现规模性疫情的可能性较小。（央视新闻）

3、共和党议员要求拜登制裁华为等中国云计算公司，外交部回应。外交部发言人毛宁4月26日主持例行记者会。有外媒记者对共和党议员要求拜登制裁华为等中国云计算公司提问，外交部发言人毛宁对此表示，我们一贯反对泛化国家安全概念、无理打压中国企业，这种人为干预中美正常经贸往来的行径不得人心，最终也将损害美国消费者自身的利益。（财联社）

4、五一休市闲钱也能躺赚，国债逆回购操作最佳时点来了。正所谓“每逢佳节有红包”，受流动性影响，节假日资金价格可能走高，因此国债逆回购总能凭借“无风险收益”特征吸引众多投资者关注。对于投资者来说，充分利用闲置资金挣点过节红包，也算是一个不错的小福利。具体实际操作层面，目前券商APP均设置了国债逆回购的交易模块，投资者可前往所开账户的券商APP点击完成相关交易。（证券时报）

—行业观察—

1、中国光伏行业协会：3月全国组件产量同比增长76.4%。中国光伏行业协会发布2023年3月全国光伏制造行业运行简况。分环节看，2023年3月，全国太阳能级多晶硅产量环比增长12.3%，同比增长32.3%；硅片产量环比增长18.0%，同比增长20.2%；组件产量环比增长14.5%，同比增长76.4%。

2、成本锐降+需求猛增，储能行业景气度持续走高。在光伏硅料价格及碳酸锂价格下跌趋势中，储能赛道或成为最大受益群体。储能产业的高景气度已在行业公司一季报中得到体现。固德威、派能科技、阳光电源、锦浪科技等公司均交出不俗的一季度成绩单，其中固德威一季度净利润同比增长近35倍。

3、云计算增速普遍放缓，阿里云宣布核心产品大降价，模型即服务成新竞争点。阿里云宣布史上最大规模降价，核心产品价格全线下调15％至50％，存储产品最高降幅达50%。据悉，阿里云此次降价，意图进一步扩大公共云的用户基数和规模，提升云计算的市场渗透率。

4、数字人民币再迎新进展。微信用户可以在数字人民币APP内的钱包快付功能下开通“微信支付”，微信小程序、视频号等场景也即将陆续开放数字人民币支付。这意味着数字人民币在微信内的应用场景逐步扩大。

5、半导体复苏预期“抢跑”产业现实，细分市场缓慢回温。资本市场上半导体复苏接棒“缺芯”成为关注焦点，部分半导体行业个股迅速收复跌幅，刷新阶段高点，但产业复苏进度相对缓慢。考虑去库存进度和手机为主的消费电子需求依旧疲软等因素，半导体复苏拐点或将后延至第三季度后；另一方面，部分晶圆厂产能利用率有所回升，部分非手机的细分市场逐步企稳回暖，算力类芯片出货拉动，而且行业普遍去库存背景下，芯片设计企业成本端有望改善。

6、一季度银保机构总资产实现两位数增长。一季度银行保险机构总资产均实现两位数同比增长，银行业不良贷款率实现同比略降，保险业综合偿付能力充足率保持在合理区间。银保监会相关部门负责人表示，实施两个新准则将为保险业发展注入新动力。此外，银保监会积极推动银行保险机构积极参与个人养老金制度建设，稳步推进各类商业养老金融业务发展，取得明显成效。

7、吞吐增长，空箱减少，港口“晴雨表”透出经贸新气象。港口是观察经济脉动的“晴雨表”。一季度我国多个港口吞吐量增长势头明显，空箱量正逐步减少，透出我国经贸发展新气象，也坚定了复杂背景下全年外贸保稳提质的信心。

8、五部门：切实做好网约车聚合平台规范管理工作，不得以不正当价格行为扰乱市场秩序。交通运输部等五部门发布关于切实做好网约车聚合平台规范管理有关工作通知。通知要求，各地交通运输、市场监管等部门要督促网约车聚合平台及合作网约车平台公司落实明码标价等要求，不得以不正当价格行为扰乱市场秩序。

9、文化和旅游部办公厅发布关于进一步加强演出市场管理规范演出市场秩序的通知。督促演出举办单位、演出票务经营单位面向市场公开销售的营业性演出门票数量，不得低于核准观众数量的70%。要联合属地公安、市场监管等部门，依法打击“黄牛”炒票、虚假宣传等违法违规行为，切实保障消费者合法权益。

10、一季度市场需求有所改善，经济运行开局良好，下游行业用钢需求总体企稳，钢铁产量、粗钢表观消费量均同比增长，行业效益逐月回升。但钢铁供给强度高于消费增长，企业钢材库存同比增加，钢材价格同比降幅大于原燃料价格降幅，钢铁行业利润率处于较低水平。

—数据揭秘—

1、融资融券：截至4月25日，上交所融资余额报8014.84亿元，较前一交易日减少35.95亿元；深交所融资余额报7353.47亿元，较前一交易日减少39.42亿元；两市合计15368.31亿元，较前一交易日减少75.37亿元。

2、北向资金：北向资金昨日成交额为1521.4亿元，成交净买入7.51亿元。其中，沪股通净买入0.79亿元，深股通净买入6.72亿元。活跃个股方面，北向资金昨日净买入较多的有阳光电源、通威股份、大华股份、派能科技、工业富联，净买入金额分别为6.17亿元、4.33亿元、3.22亿元、2.61亿元、0.53亿元。北向资金净卖出较多的有贵州茅台、中国平安、立讯精密、中国中免、招商银行，净卖出金额分别为6.51亿元、5.13亿元、3.46亿元、2.36亿元、2.17亿元。

3、龙虎榜：昨日机构席位资金合计净卖出约5.96亿元。其中，净买入的个股15只，净卖出的个股25只。机构净买入最多的股票是游族网络，净买入金额约1.62亿元；机构净买入居前的还有禾迈股份、山东出版、华建集团等股。机构净卖出最多的股票是紫光股份，净卖出金额约2.26亿元；机构净卖出居前的还有深科技、永鼎股份、中文传媒、锐捷网络、太极股份等股。

—公司要闻—

1、中国平安：一季度实现营运利润413.85亿元；归母净利润383.52亿元，同比增长48.9%。

2、招商银行：一季度实现净利润388.39亿元，同比增长7.82%。

3、天合光能：一季度净利润17.68亿元，同比增长225.43%。

4、方大炭素：一季度净利同比增556.87%。

5、冀中能源：拟15.25亿元投建年产12万吨玻璃纤维池窑拉丝生产线项目。

6、顺丰控股：一季度净利17.2亿元，同比增68.28%。

7、海优新材：陶氏中国将向公司在POE树脂开发及POE产品稳定供应上提供支持。

8、金徽股份：拟参与竞拍甘肃省陇南市西和县大桥镇鱼洞村大桥金矿采矿权。

9、均普智能：Q1在手订单近40亿，智能电动汽车业务新订单占82%。

10、联诚精密：实控人拟1500万元-3000万元增持公司股份。

11、老白干酒：2022年净利同比增81.81%，拟10派3元。

12、陕西煤业：2022年净利同比增63.98%，拟10派21.8元。

13、云南白药：一季度净利15.18亿元，同比增66.01%。

14、开立医疗：一季度净利1.38亿元，同比增171.11%。

15、东华软件：与腾讯云计算（北京）有限责任公司签署深化战略合作协议。

16、晶澳科技：一季度净利润同比增长244%。

—全球市场—

1、美国股市：微软暴涨推动科技板块一枝独秀，银行业危机引发广泛担忧。周三美股市场出现分化行情——最新的银行业危机拖累道指和标普500指数走弱，微软财报利好推动纳指收涨。截至周三收盘，第一共和银行在周二暴跌49.38%的基础上又下挫29.75%。令局势较为微妙的是，美国监管目前似乎并不认为这家银行倒闭可能构成系统性风险，甚至有传闻称FDIC在考虑下调该银行评级，这将限制其从美联储获得流动性支持的能力。中概股止跌回升，纳斯达克中国金龙指数涨0.97%。

2、港股：港股低开高走，尾盘涨幅收窄。大市成交978.88亿港元。科技、汽车、消费股走强，电力股爆发，中字头回落。南向资金净买入15.02亿港元，腾讯控股获净买入5.39亿港元。中国台湾加权指数收盘涨0.03%。

3、国际原油及黄金：国际油价全线下跌，国际贵金属期货收盘涨跌不一。

4、国内期货：国内商品期货夜盘收盘，能源化工品涨跌不一，纯碱涨1.12%，玻璃跌2.1%，LPG跌1.81%。黑色系多数上涨，铁矿石涨2.33%，螺纹钢涨1.16%。农产品普遍上涨，豆二涨3.01%，豆油涨1.46%，菜粕涨1.31%。基本金属涨跌不一，沪锌涨1.23%，沪锡涨0.9%，不锈钢涨0.83%，沪镍涨0.63%，沪铜跌0.33%，沪铝跌0.37%。

5、LME期货：伦敦基本金属多数收涨，LME期铜涨0.01%报8529美元/吨，LME期锌涨1.87%报2648.5美元/吨，LME期镍涨1.15%报23610美元/吨，LME期铝跌0.19%报2331美元/吨，LME期锡涨1.16%报25880美元/吨，LME期铅涨0.47%报2116.5美元/吨。

6、人民币汇率：周三在岸人民币兑美元16:30收盘报6.9207，较上一交易日跌44个基点，夜盘报6.9270。人民币兑美元中间价报6.9237，调贬390个基点。

—银河看市—

1、整体表现：昨日A股三大指数震荡分化，沪指探底回升收盘微跌，创业板指相对强势一度涨超2%。全市场成交11236.06亿元，较上个交易日减少116.02亿元。陆港通北向交易净流入7.51亿元，南向交易净流入15.02亿港元。央行公开市场操作净投放630亿元，货币市场利率略有回升。

2、热点主题：光伏逆变器、储能、电源设备精选、TOPcon电池、光伏指数等表现活跃，炒股软件、网络安全、操作系统、时空大数据、万得光模块(CPO)等表现低迷。

3、策略建议：指数连续5日下跌后，昨日初步显现企稳迹象。风格方面，高低切换较为明显，今年最弱的创业板在新能源带动下强势反弹，但TMT、部分低估值板块如建筑、银行补跌。整体看，市场情绪有所改善。本周A股年报、一季报披露接近尾声，资金对业绩有所体现，一些绩差股大幅下挫。五一节前还剩两个交易日，密切关注政策和外围环境，低仓位者或可逐步介入优质超调品种。

（秦晓斌：S0130617050016）

—基金观点—

1、中欧基金刘金辉：关注人工智能和数据要素两个领域投资机会。刘金辉表示，目前重点关注两个领域的投资机会：第一是人工智能领域，刘金辉认为决定应用端企业未来发展的主要因素有三个，分别是流量与卡位优势、人才与资金投入、商业化潜力；第二是数据要素，长远来看这一领域发展空间大、上层支持明确，但短期内仍需等待法律法规的落地，从而进行投资决策。对于经济走向，刘金辉认为，国内大多数行业仍将逐步复苏，而之前受到疫情扰动、需求压抑大的个别行业复苏幅度可能较大；海外市场方面，需求向下的可能性更大。因此，在产品配置上依然坚持正确思路，重点关注韧性强的部分子行业和符合政策支持与技术发展方向的行业。

2、工银瑞信基金：市场有望适度回归均衡。工银瑞信基金发布最新观点称，回顾一季度，宏观经济内温外弱，大类资产股强债平，黄金优美元弱，市场在预期反复中持续演绎。随着海外衰退或即将到来，主要矛盾逐步由“胀”转“滞”。国内经济预计延续温和复苏，经济数据仍将表现良好。工银瑞信基金表示，市场有望适度回归均衡，看好消费、保险、电子、医药、贵金属等板块。此外，经过估值消化后，可关注与政策导向和产业趋势相关的主线机会。