WTI原油连续三周下跌，因通胀上行、美国释放石油储备预期升温

WTI原油于过去三周录得下跌，累计跌幅逾8%！因市场担忧在OPEC+维持40万桶/日增产份额不变且通胀大幅上行背景下美联储或采取更为激进的加速步伐、释放战略石油储备甚至禁止石油出口以限制油价进一步上涨。
 

美国上周公布的10月CPI数据显示，当月未季调CPI年率达6.2%，为31年来该数据首度破“6”！通胀的大幅上行加剧了消费者对物价担忧，上周五（11月12日）公布的11月美国密歇根大学消费者信心指数初值跌至66.8，比10月的71.7下降6.8%，比去年同期下降13.1%，创2011年以来的最低水平。美国商会统计显示，外出就餐的成本比去年同期上涨了4.7%，超市和杂货店购物的成本上涨5.3%。
 

上周末，白宫新闻秘书珍·普萨基表示，美国与OPEC就增加石油供应进行了接触；美国参议院多数党领袖舒默呼吁拜登政府释放战略石油储备来降低天然气价格。毫无疑问，油价短期的持续上行势头已受到石油消费国的重点关注，由于油价与通胀关系密切，若油价在此背景下持续上行或将导致恶性通胀可能，美国再度面临70年代的滞涨风险。
 

上周公布的OPEC月报将2021年第四季度世界石油需求预测下调33万桶/日，至9949万桶/日，原因是受到能源价格“上涨”的影响。

疫情复苏下供需关系依旧紧张，这一因素或影响WTI原油中期走势！
 

值得留意的是，尽管油价自8月20日以来大幅攀升近40%后进入调整格局，但WTI原油却始终企稳80.0美元关口，这是由于疫情复苏下原油供需背景决定的，OPEC预计2022年世界石油需求为1.006亿桶/日，比2019年多50万桶/日。
 

由于美国政府大力推动新能源政策，页岩油产量并未随之大幅回升，原油供给端仍掌控欲OPEC+手中。另一方面，“油转气”预期持续发酵，国际能源署署长比罗尔于上周末表示，若冬季很冷，欧洲的天然气进口量要是没有增加，则天然气价格可能会继续上涨。稍早前各大机构预计天然气的短缺或导致WTI原油需求增加50-100万桶/日。
 

值得留意的是，由于石油投资的减少，市场预计原油市场供需短缺局面将延续至2022年上半年，上周六（11月14日）公布的美国至11月12日当周石油钻井总数增加454口，较前值增加4口，连续第三周增加石油和天然气钻井平台。尽管页岩油钻井数持续增加，但摩根大通预计到2022年，美国原油和凝析油总产量供应将为1252万桶/日左右，比之前的预估减少20.9万桶/日，因越来越多的钻井来自于私人钻井公司，而这些公司的油井产能通常低于上市公司。

油价多空激烈争夺，伊朗或成影响油价的“X”因素！
 

上周日（11月14日）欧洲地中海地震中心显示，伊朗南部发生6.5级地震，由于该区域临近油气资源丰富的胡泽斯坦省，该省石油储量占伊朗的75%，且拥有该国最大的炼油厂。受此因素推动，WTI原油周一（11月15日）开盘小幅回升至81.0美元上方。
 

尽管目前伊朗产量并不足以影响原油市场格局，但由于伊核谈判将于本月重启，这意味伊朗有望在短期内增加150-200万桶/日产量，因而预计伊朗将成为影响当前原油格局的重要因素之一。

投资者本周可重点关注周二（11月16日）公布的美国零售销售以及IEA月报，同时可关注美联储是否释放更“鹰”派信号以限制通胀上行，料将影响油价走势。

WTI原油走势分析：短期关注80.0美元得失，警惕下破风险

WTI原油小时图：

小时图显示，WTI原油处于关键阻力83.0美元下方整理，并存在反复考验80.0关口支撑可能，因而仍可视油价于80.0-83.0美元区间整理对待。与此同时，WTI原油存在击穿80.0关口并进一步下破可能，因而投资者总体可保持看空思路不变，一旦有效击穿80.0美元关口，则后市仍有望下行考验76.50美元附近支持。而突破85.0则需警惕走势逆转向上可能。（Billy撰）