围绕金价的论述正在缓慢但确定地发生转变。上周金价没有出现明显的技术性上涨,本周在美元疲软(原因在於美联储加息预期下降和美债收益率暴跌)的支撑下金价开始走高,金价目前正接近笔者在10月底指出的长期趋势线。
虽然从季节性表现来看,11月通常是金价全年表现最差的月份,但目前在长期基本面逆风因素检索的背景下,短期利好因素进一步凸显出来。潜在的反转头肩形态目前开始成型,技术面现在看起来又有希望了,这让交易员有理由买入黄金多头头寸。
从历史上看,与其他资产类别不同,黄金价格与波动性存在正相关性关系。尽管债券和股票等其他资产类别不喜欢波动性增加,因为这往往意味著现金流、股息、息票支付等方面的不确定性加大,但黄金往往在波动性更高的时期受益。最近有迹象显示,黄金价格跟随金价波动性一起上升,利好短期金价。
截至笔者发文,黄金价格波动性报16.74,金价和金价波动性之间的20日相关性系数正达到6月初以来最大值+0.65,5日相关性系数也达到+0.69,一周前这两个周期的相关性系数分别为+0.28和-0.49。
过去两周,笔者一直强调,“交易是价格和时间的函数。进入十月,黄金价格稳步上扬,目前正在接近连接2019年5月、2020年3月和2021年3月低点以来的上升趋势线附近,即1810关键阻力位。如果金价能克服这一障碍,则有望快速上升至前阶段性高点1835,该水平同时也是自6月以来构筑的倒转头肩形态的颈线位。”
虽然黄金的季节性背景暗示11月可能不是清除上述技术障碍的月份,但短期基本面因素的变化已经足够显著,让看涨的突破前景重新成为焦点。
黄金价格走势日图
目前金价站稳在5、8、13和21日EMA均线上方,且四条均线呈看涨排列。MACD正在信号线上方倾向上行,慢速随机指标进入超买区间,这些技术指标均暗示黄金价格具有强劲的看涨动能。不过只有突破1835才有可能暗示金价已经触底的观点保持不变。但随著金价非常接近该水平,预计未来几个月金价有望大幅上涨。
黄金价格走势周图
金价周线图上的技术结构也正在慢慢转向更加看涨的方向。4、13和26周EMA均线开始向上请先,表明看涨的势头正在萌芽;慢速随机指标正在进入超买区间,为5月底以来首次,MACD也正在向上突破信号线。不过还是那句话“在1835被克服之前,黄金价格将继续在始於2020年6月以来构筑的三角形中横盘下去“。一旦突破1835则意味著金价的长期前景将从中性转为看涨。
IG客户情绪报告显示63.10%的散户净看多金价,多头与空头比为1.71:1;多头头寸较昨日技术0.88%,较上周减少8.43%;空头头寸较昨日之间13.50%,较上周增加20.23%。作为一个反向指标,散户净看多暗示金价可能会继续下跌,但空头头寸较昨日和上周均大幅增加,表明不久後金价可能会转为走高。
(Christopher Vecchio撰,Cindy译)
资讯来源:DailyFX财经网
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