近日，新华基金(博客,微博)发布高级管理人员变更公告。翟晨曦因工作安排离任联席董事长，新任公司董事长，而原董事长张宗友转任公司联席董事长。职务变更时间均为2021年4月9日。

　　公开资料显示，翟晨曦历任国家开发银行投资业务局、评审三局项目经理、 国家开发银行资金交易部交易员、副处长、处长， 新华基金管理股份有限公司联席董事长。现任天风证券股份有限公司副总裁兼公司执委会副主任、天风国际证券集团有限公司董事局主席，兼任恒泰证券股份有限公司联席总裁、新华基金管理股份有限公司代任总经理。

　　天风证券苦苦追寻公募牌照 曲线入主新华基金圆梦

　　新华基金管理股份有限公司于2004年12月9日获准成立，目前，公司注册资本为2.175亿元人民币，注册地在重庆市，经营管理中心位于北京市。新华基金主要股东有恒泰证券股份有限公司，持股比例为58.62%，新华信托股份有限公司持股比例为35.31%，杭州永原网络科技公司持股比例为6.07%。

　　2019年5月28日，天风证券发布公告称，公司已与北京庆云洲际科技有限公司等9家交易对方签署股权收购意向性协议，拟收购其合计持有的恒泰证券29.99%股权。

　　随后在6月17日，天风证券发布其收购恒泰证券29.99%股权的进展公告，天风证券已与交易对方签署股权转让协议。公告称，天风证券拟以每股5.76元，总价不超过45亿元收购恒泰证券在香港联合交易所有限公司上市7.81亿股，占恒泰证券已发行股份的29.99%。

　　同年11月，天风证券副总裁翟晨曦出任恒泰证券联席总裁，主要负责业务整合相关事项，并协助总裁负责日常经营管理工作。更早之前，天风证券董事长余磊、天风证券副总裁王琳晶就已经担任了恒泰证券非执行董事。

　　2021年1月22日，天风证券发布《关于收购恒泰证券股份有限公司29.99%股权的进展公告》，表示为了顺利推进本次交易的实施，各方一致同意对本次交易的交易价款支付涉及的相关条款进行修订，并于2020年1月21日签订了《股权转让协议书的补充协议》。与此同时，天风证券已支付总计为5亿元的交易定金。

　　2020年3月8日晚间，天风证券公告，公司收购恒泰证券部分股权获得中国证监会核准。天风证券成为恒泰证券第一大股东。

　　值得注意的是，天风证券在完成对恒泰证券的收购后，间接成为新华基金的最终大股东，同时也意味着天风证券间接拥有了公募基金牌照。

　　事实上，天风证券对公募基金牌照的渴望由来已久。

　　2015年5月27日。长江证券(000783,股吧)发布公告称，公司拟与天风证券进行合作，共同出资参股设立一家基金管理公司，暂定名称为超越基金管理有限公司。该公司注册资本为1.5亿元，其中天风证券为第一大股东，持股比例为35%；长江证券出资4800万元，持股32%，为第二大股东。另外，将再寻找一至两家财务投资人。

　　但是，超越基金的申请过程经历了一系列波折，换了三个主体，报了四回材料，最终还是夭折。

　　因进展太慢不及预期，2018年4月26日，长江证券称，终止设立超越基金公司。但是，天风证券并未就此放弃对公募牌照的追逐。2018年12月，天风证券在投资者关系互动平台上透露，公司正在积极推进公募基金牌照的申请工作，相关申请材料已上报证监会。

　　在完成对恒泰证券的收购后，也算是完成了天风证券对公募牌照追逐的执念。

　　权益投资黑马扬名业界 辉煌随“新华四杰”离去而落幕

　　作为一家成立了16年的老牌基金公司，新华基金在22年的公募基金历史中也曾留下了浓重的一笔。

　　成功让新华基金在公募行业名声大噪的应该是曾任新华基金投资总监的王卫东。

　　王卫东，毕业于北京大学国际关系学院法学专业，并获香港浸会大学工商管理硕士学位。1993年王卫东任职于广发银行海南证券部经理。当年年底广发证券(000776,股吧)从广发银行证券部独立出来，随后开展了一系列的兼并和收购。1995年底，广发证券收购浙江证券海南海甸岛证券营业部，王卫东带领团队完成收购后担任营业部经理。1998年被调到广发证券自营部和理财部担任投资经理。2004年王卫东跳槽到了华龙证券理财投资部担任总经理。期间曾两度参与筹建基金管理公司，满腔热忱欲投入欣欣向荣的基金行业，奈何终因种种复杂因素未能成功设立。为此一度放弃证券投资专业而转战商海，任青岛海东清置业有限公司总经理，北上青岛加入房地产开发大潮。

　　2006年底，王卫东加盟新世纪(002280,股吧)基金（新华基金前身），担任研究员，半年后开始担任研究总监。2008年7月，新华基金筹备发行了公司的第二只产品——新华优选成长，王卫东被任命为基金经理，而后不到三月，王卫东被任命为投资总监。2009年，王卫东携其管理的新华优选成长基金与王亚伟执掌的华夏大盘争夺冠军，虽然王卫东最后惜败于王亚伟，以115%的收益夺得当年股票型基金榜眼，但仍然使其一战成名，并让业界开始熟知新华基金这家权益投资黑马基金公司。

　　彼时，新华基金不仅仅有在业界大放异彩的王卫东，旗下还拥有曹明长、崔建波、周永胜等投资各具风格的基金经理，常成为各类型股基业绩前段排名的座上宾。

　　同样是在2009年，由曹名长管理的新华优选分红基金以99.73%的业绩在同类基金中排名第三。

　　其他两位基金经理崔建波和周永胜管理的产品，也获得了不错的业绩。2011年，由崔建波管理的新华泛资源，喜摘年度偏股型冠军。得益于在权益投资上的不俗表现，上述4人也被业界称为“新华四杰”。

　　在王卫东及“新华四杰”的带领下，新华基金不断将自己打造成“优秀的权益类资产管理人”，并取得了令人瞩目的成绩。

　　2009年，新华基金成为银河证券平均股票投资主动管理收益冠军，其中，新华优选成长基金以115.21%的业绩在所有股票型基金中排名第二，新华优选分红基金以99.73%的业绩在同类基金中排名第三；2011年，新华基金再度成为银河证券2011年平均股票投资主动管理收益亚军，其中新华泛资源基金在偏股混合型基金中排名第一；在海通证券(600837,股吧)的三年期（2009.1.1-2011.12.30）股票投资收益业绩排行榜单中，新华基金以75.67%的净值增长率排名行业第一。

　　但可惜好景不长，2012年4月，研究总监周永胜突然离职，周永胜在“新华四杰”中并不耀眼，他的离开似乎对新华基金并未造成太大的影响。2013年，由新手基金经理何潇掌舵的新华行业更是一举夺取股票型基金业绩榜年度探花之位。2014年新华基金权益类基金平均净值增长率为34.65%，在权益类基金绝对收益排行榜中排名第十，新华基金权益投资仍保持行业领先水平。

　　但2015年2月王卫东的离任，似乎打开了新华基金权益投研体系崩塌的潘多拉魔盒。王卫东离开后，新华基金还曾表示，尽管王卫东是新华基金投研团队的元老级人物，但其离任并未对新华产生过多的影响。早在一年多前，新华基金已经开始为王卫东的离开做准备。王卫东一年多前卸任基金经理职务，专心做投研团队的管理工作，而后公司调整投研管理班子，曹名长升任总经理助理，兼管固定收益部，崔建波升任基金管理部总监，主管基金投资。但仅仅4个月后，曹名长也挂靴而去，跳槽至中欧基金，新华基金权益投资仅剩崔建波独挑大梁。此后，新华基金权益投研团队一直比较动荡，人才面临断层，新华基金的权益产品竞争力开始弱化。

　　2020年5月，崔建波也离开新华基金，转任方正富邦基金的首席投资官。至此，辉煌一时的“新华四杰”悉数离开新华基金。

　　权益类基金规模下滑业绩不佳 旗下迷你基金众多

　　事实上，在王卫东离开后，新华基金的权益产品规模就开始走下坡路了。同花顺(300033,股吧)IFind数据显示，2015年2季度末，新华基金非货规模285.13亿，其中，权益类基金资产规模达到顶峰合计218.82亿元，当时新华基金的非货规模为285.13亿，权益类资产占比近8成。而最新数据显示，2020年4季度末，新华基金权益类基金资产规模141.5亿，非货规模为384.38亿，权益类资产占比已不到4成。

　　以王卫东的成名作新华优选成长为例，这只2012年3月末规模达到40.77亿的产品，到2020年4季度末规模仅剩下5.52亿。目前该基金由栾超管理，从基金去年4季度末的持仓来看，栾超也是基金抱团股的拥趸，前十大重仓股分别为宁德时代(300750,股吧)、立讯精密(002475,股吧)、华友钴业(603799,股吧)、隆基股份(601012,股吧)、亿联网络(300628,股吧)、太阳纸业(002078,股吧)、比亚迪(002594,股吧)、恒瑞医药(600276,股吧)、嘉元科技(688388,股吧)、药明康德(603259,股吧)。众所周知，今天春节后，基金抱团股大幅度回撤，也使得该基金业绩表现不佳，银河基金研究中心数据显示，新华优选成长今年一季度净值增长率为-8.33%，不及同类平均水平，同类排名746/906。

　　而新华基金另一只知名产品，同时也被称为“曹氏蓝筹风格”代表作的新华优选分红，在曹名长2006年7月至2015年6月任职期间，获得了501.94%的收益率。该基金规模也从2015年45.22亿元的顶峰下滑到2020年4季度末的15.48亿元。今年一季度该基金的业绩也表现平平，净值下跌1.92%，同类排名65/193。

　　新华基金旗下部分权益类基金2021年1季度业绩表现

　　数据来源：银河证券基金研究中心 截至2021年3月31日

　　天天基金网数据显示，目前新华基金共有主动权益基金33只（A、C份额分开计算），其中10亿规模以上的产品仅剩新华优选分红混合、新华景气行业混合A、新华行业灵活配置混合A三只，而1亿元规模以下的产品共有7只。而全公司旗下共有9只规模低于5000万的迷你基金（A/C类份额合并计算）触及清盘红线。

　　天风证券新战略 固收会否是最优选择？

　　实际上，新华基金此次高管的动荡早在2019年就已经开始。2019年4月18日，新华基金原董事长陈重因退休原因离任，总经理张宗友转任董事长。2019年6月5日，恒泰证券副总经理刘全胜接任新华基金总经理。

　　而就在成功收购恒泰证券后，天风证券迅速开始了对新华基金的布局。

　　2020年3月27日，新华基金发布了关于董事及独立董事变更的公告。该公告显示，新华基金2020年第二次股东大会决议通过，聘任翟晨曦女士担任公司董事职务，于芳女士不再担任公司董事职务。聘任胡湘先生、刘成伟先生担任公司独立董事职务，张贵龙先生、宋敏女士不再担任公司独立董事职务。

　　2020年9月18日，新华基金在官网公告称，聘任天风证券副总裁翟晨曦为公司联席董事长，上述事项已按有关规定向重庆证监局备案。

　　2020年12月1日，新华基金发布《新华基金管理股份有限公司基金行业高级管理人员变更公告》。公告显示，刘全胜因个人工作安排离任新华基金总经理，离任日期11月30日。新华基金联席董事长翟晨曦代总经理一职。

　　而今年4月9日，翟晨曦接替张宗友正式接管董事长一职。

　　2008年底，时任新华基金总经理的孙枝来将新华基金定位于“做优秀的权益类资产管理人”，专注于偏股型基金的投资管理。孙枝来坦言，走这条道路是“最好的选择”，也是“最后的选择”。但回过头来看，也许这条路是最好的，但并非是新华基金“最后的选择”，起码天风证券并未选择再走这条路，而是改走了另一条路，这从翟晨曦进入新华基金后一步步接任董事长一职可见一斑。

　　翟晨曦在债券市场颇有名气，被业界誉为“债券女王”，在天风证券的主攻方向也为固定收益领域。自2014年加入天风证券，带领交易团队先后获得最佳交易主管、最佳券商、债券业务最佳进步奖、国债期货最佳交易团队奖等奖项。

　　不论是从翟晨曦过往的工作履历，还是她去年3月进入新华基金接着5月崔建波出走方正富邦基金来看，都透露着新华基金将在固收领域大展拳脚的意思。而从产品发行上也印证着这个猜想。去年一年新华基金仅仅发行了4只新产品，其中就有3只固收类产品，而只有1只主动权益类产品。

　　新华基金从默默无闻到以黑马之姿扬名业界，辉煌一时之后又再次沉沦，直到此次因天风证券入主而再被业界所聚焦。唯变所适，革故鼎新，希望这一次新华基金作出的是 “对的选择”，而不是“最后的选择”！

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