周三(3月3日)由于通货膨胀预期加剧导致美国国债收益率飙升，美元表现优于大多数G-10货币，较高风险资产的需求受到抑制，美国股市下跌，资源类货币也走低。现货黄金盘中跌逾2%，刷新去年6月9日以来低点至1702.06美元/盎司。油价一度涨超3%，美油、布油刷新近二日高点至61.99美元/桶、64.70美元/桶。
商品收盘方面，COMEX 4月黄金期货收跌1.0%，报1715.80美元/盎司。WTI 4月原油期货收涨1.53美元，涨幅2.56%，报61.28美元/桶；布伦特5月原油期货收涨1.37美元，涨幅2.19%，报64.07美元/桶。
美股三大指数全部收跌，道琼斯指数收盘下跌119.98点，跌幅0.38%，报31271.54点；标普500指数收盘下跌50.29点，跌幅1.30%，报3820.00点；纳斯达克综合指数收盘下跌361.04点，跌幅2.70%，报12997.75点。
周四前瞻
时间区域指标前值预测值
08:30澳大利亚1月商品及服务贸易帐(亿澳元)67.8568.5
08:30澳大利亚1月出口月率(%)34
08:30澳大利亚1月进口月率(%)-2-4
18:00欧元区1月失业率(%)8.38.3
18:00欧元区1月零售销售月率(%)2-1.4
18:00欧元区1月零售销售年率(%)0.6-1.2
20:30美国2月挑战者企业裁员人数(万)7.96
21:30美国截至2月27日当周初请失业金人数(万)7375.5
21:30美国截至2月20日当周续请失业金人数(万)441.9430
23:00美国1月工厂订单月率(%)1.12.1
23:00美国1月耐用品订单月率终值(%)3.43.4
21:30美国2月非农就业人口变动季调后(万)4.919.5
21:30美国2月失业率(%)6.36.3
21:30美国2月平均每小时工资年率(%)5.45.3
21:30美国2月制造业就业人口变动季调后(万)-11.5
21:30美国2月劳动参与率(%)61.461.4
21:30美国2月私营企业非农就业人数变动(万)0.620
21:30加拿大1月贸易帐(亿加元)-16.65-14
21:30美国1月贸易帐(亿美元)-666-675
23:00加拿大2月IVEY季调后PMI48.4
十三届全国人大四次会议举行新闻发布会，由大会发言人就大会议程和人大工作相关问题回答中外记者提问
21:00 14届OPEC成员国及非成员国部长会议举行
凌晨01:05 美联储主席鲍威尔就美国经济发表讲话
全球主要市场行情一览

美国股市周三下跌，在投资者纠结于估值过高的担忧之际，美国国债收益率再度飙升拖累股市。纳斯达克100大跌至两个月低点，累计较2月高点回落约8%；标普500指数连续第二天走低，道琼斯工业平均指数在主要大盘指数中跌幅最小，苹果和亚马逊等牛股下跌，盖过了银行和能源股涨势。
美国10年期国债收益率逼近1.5%，债市定价反映的五年通胀预期达到2008年以来最高，对美股估值过高的担忧情绪浮现。标普500指数盈利收益率较10年期国债收益率高约1.7个百分点，优势缩小到三年来最低。
另外，经济数据显示经济复苏缓慢而不均衡。美国服务业增长速度在2月份降至九个月最低水平，因为席卷全国大部分地区的严寒天气限制了活动；2月份美国企业新增雇员人数低于预期，凸显出虽然最近几周新冠感染病例增长放慢，劳动力市场的复苏依然艰难。
DA Davidson财富管理研究董事James Ragan表示，波动性有所上升，我们经历了更大幅度的上涨和下跌，重点仍是收益率上升，及其对一些高估值板块的影响上。
贵金属与原油
现货黄金跌逾2%，刷新去年6月9日以来低点至1702.06美元/盎司，因美债收益率上升和美元走强削弱了黄金的吸引力；此前10年期美债收益率一度涨超10个基点，升至1.494%；而目前ETF遭遇的资金持续外流也对金价构成重要阻碍。
ThinkMarkets市场分析师Fawad Razaqzada表示，黄金再次忽视了其他所有因素，唯独受到国债收益率的影响。随着国债收益率继续上涨，持有黄金的机会成本也在提高。黄金需要国债收益率开始下降、美元大幅走软，才能找到一些支撑。
原油期货价格周三创出逾一周最大涨幅，纽约原油期货上涨2.6%，结束三日连跌；此前美国政府公布的报告显示，由于多个州的炼油厂因寒潮而无法生产，美国燃料库存出现创纪录的下降。
据美国能源信息管理局(EIA)数据，上周美国汽油库存出现1990年以来最大规模的下降，炼油厂仍在艰难复产之际，原油库存增加。
Tortoise投资组合经理Matt Sallee称，市场预期到这场寒潮的持续影响会带来一些噪音，情况几乎与预期的一样，成品油大幅下降轻松盖过了原油库存增长的影响；该公司管理约80亿美元能源相关资产。
EIA数据还显示，衡量需求状况的汽油供应创下5月以来最大增幅，支持了油市需要OPEC+增产的观点。该组织将于周四开会，势将就协调增产达成共识。关于增产可能性，OPEC+将讨论两部分内容：首先是是否实施4月份每天50万桶的集体增产。其次是沙特阿拉伯如何退出额外减产每天100万桶的措施。
道明证券大宗商品策略师Bart Melek等人在报告中称，油价高企将促使该组织逐渐退出减产措施，但考虑到不确定性，在明天会议召开前，市场可能还是会紧张不安。
外汇
由于通货膨胀预期加剧导致美国国债收益率飙升，美元周三表现优于大多数G-10货币。投资者从风险较高的资产中撤退，大宗商品相关货币下跌，科技股引领美国股市基准指数走低。在G-10货币中，纽元和瑞士法郎的表现最差。
美元指数尾盘上涨0.23%，至90.98，投资者预期相对于其他地区，美国经济增长更为强劲。10年期美国国债收益率一度上涨了10个基点，达到略低于1.50%；30年期国债收益率最高攀升8.8个基点至2.28%。随着政府准备出台新的财政刺激措施，投资者加大了对美国经济成长和通胀的押注，而且有关美联储可能比此前预期的更接近将货币政策正常化的猜测也在升温。
盛宝银行分析师John Hardy在报告中写道，美元空头可能不得不耐心等待，直到有迹象清楚表明，美联储正更加强有力地影响美国国债市场，或者美国实际收益率将比其他地区更快下滑。
美联储主席鲍威尔周四发表的讲话将受到市场的密切关注，以判断是否有迹象表明美联储对近期收益率上升感到不安。他将在一个有关美国经济的活动上发表讲话。
欧元兑美元跌0.23%至1.2063；一度下跌0.4%至1.2043；汇价1周期隐含波动率依然处于5.9075的低位。周三公布的数据显示，由于新冠封锁继续打击服务业，欧元区经济几乎肯定处于双底衰退。
美元兑日元涨0.3%至107.01，一度上涨0.4%至107.15，为7月份以来最高；在期权、模型账户和止损盘的需求推动下，日元触及七个月低点。Jefferies的策略师PK Sinha表示，美国利率2月份从大约1.05%的低点升至1.50%推动美元兑日元从104.25升至106.75，如果10年期美国国债收益率升至2%，则美元兑日元将突破109.00。
CIBC的Bipan Rai建议，如果全球收益率继续飙升，为了防范投资者的避险行为，建议在当前价格149.32做空英镑兑日元，目标144，在150.50上方止损。
英镑兑美元企稳，兑欧元走强，此前英国政府宣布了一项旨在支撑英国经济的扩张性预算。英镑兑美元尾盘基本持平，报1.3954。
包括澳元在内的风险货币走低，因股市下跌，暗示风险情绪恶化。澳元兑美元尾盘下跌0.58%，报0.7775；稍早下跌多达0.6%；DTCC数据显示，在纽约时段澳元看跌期权兴趣增强。
国际要闻
【美联储褐皮书要点】① 整体经济形势：对大部分地区的经济活动在1月至2月中期适度地扩张，随着新冠肺炎疫苗接种范围的扩大，大部分受访企业对未来6-12个月的前景感到乐观。虽然供应链紊乱造成挑战，但大部分地区的制造活动整体上温和上升。
② 就业与薪资：就业人数增加，但增幅缓慢。从行业和技术熟练程度这两方面看，各行各业的劳动力需求各不相同。几个地区联储称高需求岗位的薪酬适度上升，许多岗位也在吸引和保留员工方面面临涨薪压力。预计许多地区未来几个月将持续存在薪资上涨现象。
③ 物价：非劳动力输入成本温和上涨，钢铁和软木价格涨幅突出。
【美国芝加哥联储主席埃文斯：金融市场正在消化美国经济前景改善，市场正在消化因财政救助措施而造成的联邦政府借款增加问题。对美国前景的看法自12月份开始改善。美联储必要时可以延长所购买债券的久期。如果经济向好，会推动利率上涨，包括新冠肺炎疫苗研发/接种进展在内的若干实际的因素推高收益率，没有考虑收益率曲线控制】
【美联储哈克预计美国下半年经济增长5%-6%】哈克表示，不会在2022年的任何时候加息。如果要加息，可能在2023年底。缩减购债规模的策略将与上次复苏的情况类似。可能使用的工具包括收益率曲线控制。没有看到通胀率很快超过2%的迹象。
【上周美国EIA原油库存增幅为有记录以来最大】美国至2月26日当周，EIA除却战略储备的商业原油库存增加2156.3万桶至4.846亿桶，增加4.7%；汽油库存减少1362.4万桶，精炼油库存减少971.9万桶，美国国内原油产量增加30万桶至1000万桶/日。除却战略储备的商业原油上周进口629.2万桶/日，较前一周增加169.3万桶/日；美国上周原油出口增加3.7万桶/日至235.1万桶/日。
【欧佩克代表：欧佩克+联合部长级监督委员会（JMMC）已结束，没有提出关于石油产量的建议】
【欧盟誓言对英国违反与爱尔兰有关脱欧协议条款的行为采取法律行动】欧盟委员会副主席谢夫乔维奇表示，欧盟将对英国违反其脱欧协议条款的行为采取法律行动。他表示，英国宣布将对与北爱尔兰有关的贸易规则采取单方面行动，违反了《爱尔兰/北爱尔兰议定书》的有关实质性规定，这也明显偏离了迄今为止的建设性方式。此前英国政府表示，将把针对进入北爱尔兰的食品海关文件豁免期限延长到10月，超过了英国与欧盟所达成的4月1日的截止期限。英国此前曾要求延长最后期限，但欧盟并未表示同意。
国内要闻
【大白马显著“回血”！私募：部分个股左侧交易时间窗口已开启】作为A股市场运行的主线，大市值白马股经过春节后接近两周的回撤之后，3月3日显著“回血”。多家私募机构表示，大市值白马股整体抄底的时间窗口可能仍未出现，但部分个股左侧交易时间窗口正在逐步开启。（中国证券报）
【机构调研风格转换，中小市值人气度上涨】春节假期结束后，公募基金等机构又开始了忙碌调研。综合2月份数据来看，在抱团股剧烈震荡之下，近期各家机构纷纷转向，开始了对中小市值公司的挖掘。从调研行业来看，获基金公司调研数量最多的前五大行业依次是医药生物、电子、机械设备、建筑材料和计算机。其中，医药生物再度成为基金公司调研数量最多的领域。个股方面，2月份被调研次数前五名的分别是医药生物行业的爱美客、轻工制造行业的周大生、国防军工行业的航天发展、机械设备行业的杰瑞股份和电子行业的传音控股。（经济参考报）

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