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方世平 6月19日黄金外汇分析及操作策略
作者 方世平 2017-06-19 05:17
【内容提要】缩表是指中央银行减少资产负债表规模的行为。美联储通过直接抛售所持债券或停止到期债券再投资的方式,可实现对基础货币的直接回收,相对于提高利率,是更为严厉的紧缩政策。
方世平  美联储加息“缩表”, 英国脱欧谈判再掀狂潮!         
方世平—6月19日分析
上周五国际现货黄金收涨报1253.73美元/盎司,白银收报16.70美元/盎司,天通银收报3655元/千克。
6月15日凌晨,经过两天的会议,备受瞩目的美联储决议终于出炉,一如市场普遍预期,美联储决定加息25个基点,将联邦基金利率目标区间上调至1%-1.25%。这是美联储自2015年底以来第四次加息,也是2008年以来第四次加息,上一次加息发生在今年3月。
对于未来加息路径,美联储预计2017年将再加息一次,2018年将加息三次,并再次重申“预计经济状况将进一步支撑循序渐进地加息”。美联储再次强调,在一段时间内,联邦基金利率可能保持在低于预期长期利率的水平,联邦基金利率的实际路径将取决于未来数据显示的经济前景。
笔者方世平分析,美联储加息后,美元回流美国,美国债券或美国资产将升值,外国货币将面临贬值压力,其他国家往往选择同步加息。
对于市场普遍关注的缩表进程,美联储虽未给出具体开始时间,也未透露更多细节,但明确表示将在年内启动缩表,缩表起步上限为每月100亿美元,并将每个季度扩大,直至国债削减规模达到300亿美元,抵押支持债券(MBS)达到200亿美元。
缩表是指中央银行减少资产负债表规模的行为。美联储通过直接抛售所持债券或停止到期债券再投资的方式,可实现对基础货币的直接回收,相对于提高利率,是更为严厉的紧缩政策。简单来说,就是美联储卖出国内资产,收回市场上流通的美元。
多名美联储官员此前曾公开表示,预计美联储缩表后,资产负债表规模将缩减至2万亿-2.5万亿美元。目前,美联储资产负债表规模约为4.5万亿美元。
美联储预计今年起开始缩表,起初每月缩减60亿美元国债、40亿美元MBS;缩表规模每季度增加一次,直到达到每月缩减300亿美元国债、200亿美元MBS为止。
在随后进行的新闻发布会上,美联储主席耶伦的讲话并未有太多亮点。与美联储声明类似,耶伦再次强调将在未来几年内实现2%通胀目标,并继续表示“未来的经济增长率将使美联储可以继续以渐进式方式加息”,且这种加息方式是“有保障的、适宜的”。
对于美联储缩表的问题,耶伦进一步表示,缩表进程将是渐进地、且大致可预计的,可能会持续数年。耶伦指出,缩表限额应当有助于避免利率波动,希望市场不会对缩表作出过多反应,缩表有点像“看着油漆晾干”,应当在幕后悄悄地进行。
耶伦强调,美联储尚未决定何时开始缩表,也可能会相对迅速地实施资产负债表计划。希望提前就资产负债表政策发出警告,以方便市场应对。
本周重点关注英国启动退欧谈判,英镑后市走势如何,届时会给出明朗的答案。此外,诸位美联储高官将在本周接连讲话,他们对缩表的态度及加息的态度将对美元走势起重要作用。
美联储半年来第二度加息并维持2017年再加一次的看法后,美元自低点展开反弹。
从技术日K线图上来看,美元指数收小阴,上方30日均线压力,下方10日均线支撑;周线美指收阴十字星,半年线支撑。笔者方世平预计本周美指美指回调。美元指数支撑96.47,95.78,阻力97.71,98.26。
欧元/美元支撑 1.1119,1.1043,阻力1.1283,1.1371
EURUSD:由于美联储可能对缩减资产负债表的能力过于乐观,未来三到十二个月美元流动性可能莫名收紧,具体的时间节点将取决于其“缩表”的时机。这将扩大欧元兑美元的货币互换基差(XCCY),并冲击欧元兑美元,特别是“缩表”计划的40%是停止再投资抵押支持债券。
从技术日线图上来看,欧元收阳线,下方30日均线支撑;周线欧元2连阴,连续几周在半年线处争夺。笔者方世平预计本周欧元反弹,关键看反弹力度。
交易策略:如汇价反弹持稳于1.1178之上,可考虑轻仓做多,目标为1.1218-1.1241;如汇价反弹破败1.1139继续尝试做空,目标1.1100-1.1043。
英镑/美元 支撑 1.2671,1.2566,阻力1.2850,1.2924
GBPUSD:上周五英镑兑美元小涨,上周仅小幅收高,上周初经济忧虑拖累英镑走软,但上周四英国央行意外有三名委员投票支持加息提振英镑反弹。
英国央行(BoE)上周四公布的利率决议显示,该央行8人货币政策委员会(MPC)以5-3(不变-加息)投票决定维持基准利率在0.25%不变;以8-0全票通过维持国债购买计划规模在4350亿英镑不变,维持债购买规模为100亿英镑不变。
本周英国脱欧谈判将于北京时间6月19日17时正式启动。据彭博,英国据称接受欧盟要求先开展脱欧谈判,而非在此同时进行贸易谈判。
退欧谈判将于6月19日伦敦时间11:00正式开始。双方的谈判代表分别由退欧大臣戴维斯和欧盟首席英国退欧谈判官Michel Barnier带领。
从技术日线图上来看,英镑2连阳,60日均线争夺,上方10日均线压力;周线英镑收小阳。笔者方世平预计本周英镑反弹,关键看反弹幅度。
交易策略:如汇价反弹持稳于1.2778,可考虑轻仓做多,目标为1.2832-1.2850;如汇价反弹破败1.2751,可继续尝试做空,目标1.2724-1.2671。
美元/日元 支撑109.33,107.78,阻力111.92,112.96
USDJPY:日本央行维持利率不变,且暗示在收紧超宽松货币政策方面不急于仿效美联储(FED)。
日本央行行长黑田东彦表示,距离实现该央行2%的通胀目标还有“一定距离”,并称讨论如何退出规模庞大的刺激计划是“不恰当的”。
黑田东彦上周五在货币决策会议后的记者会上表示,此时不宜显现日本央行或许在考虑的具体退出措施,理由是可能会引发困惑。决议出炉之后,美元/日元持续攀升,最高飚至两周以来的最高水平111.42。
从技术日线图上来看,日元2连阳,上方30日均线压力;周线日元收小阳,小方60日均线支撑。笔者方世平预计本周日元回调,看日元的回调力度。
交易策略:如汇价回落至110.98之上持稳,可继续轻仓做多,目标为111.31-111.75;若汇价反弹持稳于110.65之下,可考虑入场做空,目标为110.21-109.33。
澳元/美元 支撑0.7548,0.7478,阻力0.7661,0.7704
AUDUSD:上周四澳大利亚公布的失业率意外下降,就业数据整体大幅好于预期,澳元兑美元短线拉升逾40点,刷新日高至0.7632,并抹去此前美联储利率决议的大部分跌幅,再度向近两个月高位迈进。
早间澳大利亚公布的数据显示澳大利亚5月季调后失业率录得5.5%,较前值和预期值的5.7%有所下降,澳大利亚5月就业人口增加4.2万人,超出预期增加值1万人,并高于前值3.774万人,季调后就业参与率也有所上升,澳大利亚5月就业报告整体表现较为乐观,支撑澳元短线大涨近40点,直逼近两个月高位0.7635附近。
澳大利亚5月失业率从5.7%降至5.5%,就业人数增幅同时高于预期,按趋势计,月度全职就业人数录得连续八个月的增长,过去5个月的表现尤为强劲,每月平均增速达到了2万,自2016年9月份以来累积增加约12.4万。
从技术日线图上来看,澳元收中阳线,上方0.7640承压明显;周线澳元3连阳,完美收官,目前测试半年线。笔者方世平预计本周澳元反弹,关键看反弹力度。
交易策略:如汇价反弹持稳于0.7608之上,可考虑轻仓做多,目标为0.7639-0.7662;如汇价反弹破败0.7576,可继续尝试做空,目标0.7554-0.7522。
黄金 支撑1243.28,1232.84.,阻力1272.47,1291.22
上周五金价窄幅震荡,整体波动幅度不大,投资人认为由上周美国加息引起的金价下跌暂时企稳,且美元走软限制了金价进一步下跌。
上周黄金连续第二周下跌,下跌1.01%,比6月6日的1296.15美元/盎司的高点下跌了3%以上,至1253.73美元/盎司。投资者对美联储加息及其上周三的政策展望持支持态度,引发了期货和黄金ETF多仓的清算,黄金遭到抛售。世界上最大的黄金ETF,SPDR黄金信托,上周持仓下跌1.5%。
从技术日线来看,黄金收3连阴,目前黄金已经回调50%;周线黄金2连阴,带长上影线。本周重点关注黄金在1255美元/盎司的争夺情况!
黄金上方初步阻力年线压力1260美元/盎司,1266.72美元/盎司,1269.50美元/盎司,1280.77美元/盎司,6月6日高点1296.15美元/盎司,1300美元/盎司心理关口,1315美元/盎司,2014年4月14日高点1331.15美元/盎司,7月10日高点1345.28美元/盎司,1360美元/盎司,去年7月6日的1375.28美元/盎司,突破1375.28将向1392.08美元/盎司前高进军,2013年8月28日高点1433.85美元/盎司,1500美元/盎司以及1600美元/盎司;
下方初步支撑1251.58美元/盎司,1240美元/盎司, 1220美元/盎司(黄金的“马其诺防线”), 1214.39美元/盎司,1200美元/盎司开采成本价,1180美元/盎司前期平台位置,1100美元/盎司, 1080美元/盎司,1061.50美元/盎司,1052.20美元/盎司,1046美元/盎司(2015年12月3日低点)。笔者方世平预计本周黄金反弹,关键看反弹力度。
交易策略:若金价反弹持稳于1254.28之上,可考虑继续做多,目标为1259.62-1272.47;若金价下行跌破1251.58;可尝试轻仓做空,目标为1248.94-1243.28.
原油 支撑43.70,42.72,阻力46.18,47.68
美国WTI 7月原油期货电子盘价格上周五收盘上涨0.23美元,涨幅0.51%,报44.67美元/桶。油价上周五从年内低点反弹,因部分产油国减少产量,且美国石油钻井增速放缓;但油价反弹温和,且油价录得四周连跌,因市场持续担心全球供应过剩。
上周四油价触及6个月低点44.22美元/桶,自5月底以来已经大跌逾12%,当时石油输出国组织(OPEC)牵头将每日减产180万桶的协议延长至明年3月。
从技术面周线图来看,原油3连阴后首度收阳,迎来曙光;笔者方世平分析目前原油很有可能构建双底,上周四低点44.22美元/桶离今年5月5日低点43.76美元/桶一步之遥;周线原油4连阴。笔者方世平预计本周原油反弹,关键看反弹力度。
交易策略:如突破44.63考虑轻仓做多,目标为45.28-46.18;如果油价反弹破败44.22,可继续尝试做空,目标43.70-42.72.
     今天关注的主要数据面如下:
17:00英国启动退欧谈判
19:45纽约联储主席杜德利参加圆桌会议
     方世平
方世平喊单:欧元在1.1155附近做多,止损1.1043,目标1.1371,1.1447,1.1546
英镑在1.2750附近做多,止损1.2639,目标1.2924,1.3029,1.3181
澳元0.7585附近做多,止损0.7522,目标0.7704,0.7774,0.7836
日元在111.31附近做空,止损112.20,目标109.33,107.78,106.74
加元在1.3255附近做空,止损1.3356,目标1.2978,1.2790,1.2700
瑞郎在0.9756附近做空,止损0.9848,目标0.9588,0.9534,0.9386
美指97.45附近做空,止损98.26,目标95.78,95.23,94.84
原油在44.33附近做多,止损43.70,目标47.68,48.66,52.00
黄金在1252附近做多,止损1240,目标1272.47,1280.77,1291.22,1296.15,1300,1312.27
白银在16.64附近做多,止损15.72,目标17.62,17.88, 18,18.38,18.60,19.00
天通银3647附近做多,止损3458,目标3844,3896, 3920, 4023,4066,4140
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  方世平  方世平,金融分析师,主修财务专业,长期从事黄金外汇交易操盘工作,在不断的实践中形成了自己的独特交易风格和投资理念,有扎实的理论基础和实战经验.经过悉心研究和不断探索,对蜡烛图分析形成了独到的见解和认识。长期跟踪欧美、磅美走势,美指走势,黄金白银的走势。受邀在各大知名财经网站开设专栏,得到广大投资者的一致好评。形成了自己的交易系统,喊单准确率80%以上。独享快,准,稳,狠,落袋为安 8字法则!
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